Kriptovaliutų savaitės panorama: Kovo 17d

Paskutinį kartą atnaujinta: 2025 balandžio, 8

Šią savaitę kriptovaliutų rinka sulaukė svarbių įvykių – nuo naujų institucinių investicijų iki reguliavimo pokyčių ir technologinių inovacijų. Institucinės bendrovės toliau plečia pozicijas Bitcoin ir skaitmeniniame turte, o kai kurie altkoinai susiduria su iššūkiais.

Svarbiausi savaitės įvykiai

• BlackRock valdomas BUIDL fondas pasiekė 1 mlrd. dolerių ribą, tapdamas didžiausiu tokenizuotu iždo fondu.
• REX Shares pristatė BMAX – pirmąjį Bitcoin korporatyvinių obligacijų ETF, suteikiantį prieigą prie konvertuojamų obligacijų iš bendrovių, laikančių Bitcoin.
• VanEck užregistravo Avalanche ETF Delavero valstijoje, tačiau AVAX kaina nuo metų pradžios smuko 55 proc.
• Circle ketina perkelti 900 mln. dolerių pinigų rinkos fondą pagal DABA licenciją, siekdama didesnio reguliavimo aiškumo.
• Paradigm vadovavo 82 mln. dolerių investicijų etapui kriptovaliutų mokėjimų tinklui Mesh, rodydamas augantį rizikos kapitalo susidomėjimą.
• Cantor Fitzgerald bendradarbiauja su Anchorage Digital ir Copper, siekdami plėsti Bitcoin saugojimo paslaugas.
• MoonPay įsigijo Iron – API orientuotą stablecoin infrastruktūros kūrėją, plečiant savo paslaugų spektrą.
• $TON pakilo 20 proc., kai Prancūzija leido Telegram įkūrėjui Pavelui Durovui grįžti į Dubajų po arešto.
• Crypto․com gavo Dubajaus licenciją kriptovaliutų ateities sandoriams ir nepertraukiamiems (perpetual) kontraktams instituciniams investuotojams.

Techninė analizė ir makroekonominė apžvalga

BTCUSD analizė

Svarbūs lygiai:
66,000 / 72,000 / 92,000 / ~110,000 (aukščiausias visų laikų lygis)

Kriptovaliutų rinka šiuo metu išgyvena pereinamąjį laikotarpį, kuriam įtaką daro tiek reguliavimo pokyčiai, tiek makroekonominiai ir politiniai veiksniai.

Pastarosiomis savaitėmis rinka patyrė didelį smukimą, o Bitkoino kaina krito žemiau 80,000 JAV dolerių ribos, pasiekdama 76,600 dolerių lygį. Nors šiuo metu stebimas atšokimas iki 85,000, rinkoje vis dar juntama stipri korekcija. Solana ir Dogecoin per savaitę smuko apie 10 proc., o bendras rinkos kritimas praktiškai ištrynė visus lapkričio–gruodžio mėnesiais fiksuotus augimo rodiklius. Tai rodo, jog dabartinė korekcija yra itin reikšminga, skatinama didėjančių recesijos baimių ir besikeičiančios JAV politikos kriptovaliutų reguliavimo srityje.

Trump‘o tarifų politika – pagrindinis veiksnys rinkos neramumams

Rinkos volatilumą ir neigiamą sentimentą pastaruoju metu sustiprino Donaldo Trumpo įvesti tarifai. Bank of America atliktas tyrimas parodė, jog galimas prekybos karas yra laikomas didžiausia grėsme pasaulio ekonomikai 2025 metais, netgi viršijančia baimes dėl AI konkurencijos iš Kinijos.

Dėl šios situacijos neigiamos tendencijos persidavė ne tik kriptovaliutų rinkai, bet ir visai finansų rinkai, didinant bendrą nestabilumą ir rizikos mažinimą įvairiuose turto klasių segmentuose. Nepaisant to, akcijų rinkose penktadienį stebėtas stiprus atšokimas – S&P 500 indeksas pakilo daugiau nei 2 proc., rodydamas, kad rinkose vis dar egzistuoja teigiamas sentimentas.

Kaip jau minėjome praėjusią savaitę, rinkoje išliks didelis nepastovumas, todėl trumpalaikiai ir vidutinės trukmės prekiautojai turėtų ypač atidžiai valdyti savo svertą ir pozicijų dydžius. Tikėtina, kad ilgesnio laikotarpio investuotojai šioje situacijoje bus didžiausi laimėtojai – šiuo metu rinkoje galima rasti daugybę patrauklių įėjimo taškų į stipraus pagrindo turinčius aktyvus už mažesnes kainas.

Institucinė adaptacija juda toliau

Nepaisant neigiamų rinkos tendencijų, institucijų įsitraukimas į kriptovaliutų sektorių nesustoja.

• Singapūro birža paskelbė planus 2025 m. antroje pusėje listinguoti Bitcoin amžinuosius ateities sandorius, orientuotus į institucinius klientus ir profesionalius investuotojus.
• BlackRock įtraukė savo Bitcoin ETF (IBIT) į modelinius portfelius, skirdama 1-2 proc. alokaciją, siųsdama stiprų signalą kitiems instituciniams investuotojams.
• JAV Atstovų rūmai nubalsavo už IRS DeFi Brokerio taisyklės atšaukimą, kas rodo palankesnį reguliavimo požiūrį į decentralizuotą finansų sektorių.
• SEC svarsto galimybę klasifikuoti XRP kaip prekę, kas reikštų didelį pokytį reguliavimo strategijoje ir galėtų suteikti papildomą impulsą altkoinų rinkai.

Rekordinė investicija į Binance

Viena svarbiausių naujienų, kuri pritraukė mažai dėmesio, bet yra reikšminga – MGX, Abu Dabyje įsikūrusi AI ir technologijų investuotoja, skyrė 2 mlrd. dolerių Binance platformai. Tai yra didžiausia kada nors viena investicija į kriptovaliutų bendrovę, rodanti Binance ambicijas plėstis ir stiprinti savo pozicijas rinkoje.

Kokios tolesnės BTC kainos prognozės?

Kol kas Bitcoin vis dar nėra uždaręs techninės korekcijos iki 73,500 lygio, kas reiškia, kad rinka gali tęsti smukimą iki šio taško. Tačiau jei BTC sulauks teigiamo postūmio, grįžimas prie 90,000 ribos galėtų reikšti rinkos atsigavimą ir grįžimą į augimo fazę. Artimiausios savaitės išliks itin svarbios, o instituciniai sprendimai ir makroekonominiai įvykiai gali lemti tolimesnę rinkos kryptį.

ETHUSD analizė

Ethereum per kelias dienas patyrė reikšmingą kainos kritimą, tapdamas vienu iš didžiausių pralaimėtojų šios savaitės kriptovaliutų rinkoje.

Nuo kovo 10 d. iki kovo 11 d. ETH kaina nukrito nuo 2,150 iki 1,750 JAV dolerių, kas sudaro vieną didžiausių šio turto nuosmukių per pastaruosius mėnesius. Šis staigus smukimas įvyko po to, kai Ethereum dar kovo pradžioje prekiavosi apie 2,100 JAV dolerių ribą, tačiau jau tuo metu buvo pastebimas 13,91 proc. savaitinis nuosmukis, kuris signalizavo apie stiprėjančius pardavimus.

Iki kovo 11 d. Ethereum bandė stabilizuotis apie 1,900 JAV dolerių lygį, tačiau techniniai indikatoriai vis dar rodė itin stiprias meškų rinkos nuotaikas. Nepaisant to, kai kurie ženklai rodo, jog rinka pradeda ieškoti pagrindo, o dideli institucinių investuotojų pirkimai gali tapti impulsu ETH atsigavimui.

Kas lėmė tokį staigų Ethereum kritimą?

• Kriptovaliutų rinkos išpardavimai: Bitcoin ir kiti skaitmeniniai aktyvai taip pat patyrė didelius kritimus, kas sukėlė grandininę reakciją ir altkoinų rinkoje. ETH buvo vienas labiausiai paveiktų aktyvų, nes jis dažnai praranda daugiau procentų nei Bitcoin kritimo metu.
• Reguliaciniai neapibrėžtumai: Nepaisant to, kad rinkoje pasirodė naujienos apie galimą XRP pripažinimą preke, Ethereum vis dar yra vienas iš pagrindinių tikslų reguliuotojams. Ypač atsižvelgiant į SEC ketinimus griežtinti poziciją dėl ETH stakingo ir ETF ateities.
• Techniniai pardavimai ir stop-loss likvidacijos: Kadangi Ethereum prekiavosi itin svarbiuose techniniuose lygiuose, staigus kritimas suaktyvino didelius pardavimus iš prekybininkų, naudojančių sverto pozicijas. Tai dar labiau paskatino greitą ir agresyvų kainos smukimą.

Ką toliau stebėti Ethereum rinkoje?

• 1,900 lygio išlaikymas: Jei ETH sugebės stabilizuotis virš šio lygio, tai gali reikšti, kad pirkėjai pamažu grįžta į rinką. Jei kaina dar kartą nukris žemiau 1,850, gali būti tikėtinas dar vienas smukimas iki 1,750.
• Institucinė paklausa: Dėl didelių ETH pardavimų rinkoje gali atsirasti institucinių investuotojų, ieškančių gerų įėjimo taškų. Jei pamatysime dideles on-chain perkeltas ETH sumas į šaltas pinigines, tai gali būti ženklas, kad rinkos nuotaikos pradeda keistis.
• Reguliavimo atnaujinimai: SEC sprendimai dėl Ethereum stakingo ir būsimos ETF paraiškos gali stipriai paveikti kainų kryptį artimiausiu metu. Jei reguliatoriai palankiai žiūrės į ETH kaip į decentralizuotą tinklą, galime matyti spartų jo atsigavimą.

Nors trumpalaikė situacija Ethereum rinkoje atrodo sudėtinga, ilgesnėje perspektyvoje ETH išlieka viena iš svarbiausių ir inovatyviausių blokų grandinės ekosistemų. Jei kriptovaliutų rinka stabilizuosis, Ethereum gali greitai atgauti prarastą vertę, o būsimi Ethereum atnaujinimai gali dar labiau sustiprinti tinklo technologinius pranašumus.

Rinkos apžvalga

Australijos doleris (AUD) išgyveno santykinai ramią savaitę, fiksuodamas antrą mažiausią metų volatilumą. Atidarymo kaina siekė 0.63029, o savaitės pabaigoje AUD užsidarė ties 0.63225, iš esmės stabilizuodamasis po reikšmingo šuolio ankstesnę savaitę. Pagrindinis makroekonominis veiksnys buvo JAV infliacijos lygio sumažėjimas – vasario mėnesį metinė infliacija krito iki 2.8% nuo 3.0% sausį, kas buvo mažiau nei prognozuota 2.9%. Ši tendencija tik dar labiau kursto spekuliacijas apie galimus palūkanų normų pokyčius artėjančiame FOMC posėdyje.

Tuo tarpu JAV akcijų indeksai pasiekė žemiausius šešių mėnesių lygius, o investuotojai toliau vertina didėjančias tarifų grėsmes bei geopolitinius iššūkius. Šią savaitę rinkos dėmesys bus nukreiptas į Federalinio Rezervo, Anglijos banko ir Japonijos banko palūkanų normų sprendimus, kurie padės aiškiau suprasti infliacijos valdymo ir ekonomikos augimo balansą.

Bitcoin (BTCUSD) ir instituciniai veiksniai

Bitcoin (BTC) išliko santykinai stabilus, nors ir testavo apatinę prekybos rėmų ribą po praėjusios savaitės stipraus išpardavimo. BTC pradėjo savaitę ties 80,734.78, tačiau vėliau kaina krito iki 76,606.00, sukeldama stiprias emocines reakcijas rinkoje. „Fear & Greed Index” krito iki 20 – tai „ekstremali baimė“, kokios nebuvo matyti daugiau nei metus. Nepaisant to, vėliau Bitcoin sugebėjo atsigauti ir užsidaryti ties 82,574.53.

Tokia situacija parodo, kad:

• Futures rinkoje buvo matomas didelis svertinių pozicijų uždarymas, kas gali reikšti spekuliatyvių investuotojų pasitraukimą iš rinkos.
• JAV Bitcoin ETF fondų įplaukos pasiekė mažiausią metų lygį – investuotojai šiuo metu yra atsargūs.

Rinkos neapibrėžtumas taip pat buvo juntamas mūsų prekybos srautų analizėje – stabilios konversijos tarp stablecoin’ų (USDT, USDC) ir fiat valiutų (USD, AUD, EUR), tačiau kriptovaliutų prekyba išliko vangoka.

Institucijų žingsniai kriptovaliutų rinkoje

Nepaisant rinkos baimės ir atsargumo, institucijos toliau įgyvendina didelio masto investicinius projektus, susijusius su altkoinų ETF fondais:

• Franklin Templeton (valdo daugiau nei 1.5 trilijono dolerių) pateikė paraišką sukurti Franklin XRP Trust, o jau kitą dieną pateikė paraišką Franklin Solana ETF.
• VanEck sekė pavyzdžiu ir pirmieji užregistravo Avalanche (AVAX) ETF, plečiant investicinius sprendimus į platesnį altkoinų spektrą.
• Instituciniai žaidėjai taip pat siekia plėsti savo buvimą rinkoje – Cantor Fitzgerald pradeda bendradarbiavimą su Anchorage Digital ir Copper dėl Bitcoin saugojimo paslaugų.

Šie veiksmai aiškiai rodo, kad:

• Ilgalaikė kriptovaliutų rinka vis labiau integruojasi į tradicinį finansų sektorių.
• Institucijos mato augimo potencialą altkoinų segmente, o tokie žingsniai kaip XRP, SOL ir AVAX ETF gali atverti dar platesnes investavimo galimybes.
• Trumpalaikiai investuotojai išlieka atsargūs, tačiau institucijos strategiškai pozicionuojasi giliau integruoti kriptovaliutas į platesnius investicinius portfelius.

Nepaisant dabartinių rinkos svyravimų, makroekonominiai procesai rodo, kad ilgalaikis institucinės kriptovaliutų integracijos procesas nesustoja – net ir tada, kai rinkos sentimentas yra neigiamas.

Ko laukti šią savaitę?

JAV mažmeninė prekyba (vasaris) – pirmadienis, kovo 17 d.

Prognozuojama, kad mažmeninė prekyba išaugs 0,7 proc. mėnesiniu pagrindu (ankstesnis rodiklis -0,9 proc.), o be automobilių pardavimų – 0,5 proc. (ankstesnis -0,4 proc.). Bank of America prognozuoja 0,3 proc. sezoniškai pakoreguotą augimą, kurį skatins didesnės pajamos ir turto efektai, tačiau augančios maisto kainos gali neigiamai paveikti žemesnių pajamų vartotojus.

NVIDIA generalinio direktoriaus kalba GTC renginyje – antradienis, kovo 18 d.

Jensen Huang pasisakys 17:00 GMT / 13:00 EDT, o pagrindinis dėmesys bus skiriamas naujiems Blackwell B300 serijos lustams (tikimasi 2025 m. antroje pusėje) ir Rubin GPU (2026 m.). Investuotojai laukia atnaujinimų apie lustų našumą ir galimą poveikį dirbtinio intelekto bei tarifų politikai.

FOMC pranešimas – trečiadienis, kovo 19 d.

Tikimasi, kad bazinė palūkanų norma išliks 4,25–4,50 proc., be didelės tikimybės ją mažinti. Rinkos prognozuoja 70 bazinių punktų mažinimą iki metų pabaigos, pradedant birželį. Investuotojai stebės Jerome Powell komentarus ir ekonomines prognozes, ypač atsižvelgiant į tarifų poveikį bei neigiamą Q1 BVP augimo prognozę (-2,4 proc., arba -0,4 proc. atsižvelgiant į aukso kainų poveikį).

Australijos darbo rinkos duomenys (vasaris) – ketvirtadienis, kovo 20 d.

Tikimasi, kad užimtumas padidės 30 tūkst. (ankstesnis rodiklis +44 tūkst.), o nedarbo lygis išliks 4,1 proc. Dalyvavimo darbo rinkoje rodiklis gali sumažėti iki 67,2 proc. (ankstesnis 67,3 proc.). Westpac pabrėžia stiprų augimą ne rinkos sektoriuose, tačiau nuosaikesnį darbo vietų augimą rinkos sektoriuose.