Kriptovaliutų savaitės panorama: Kovo 3d

Paskutinį kartą atnaujinta: 2025 kovo, 3

Ši savaitė buvo itin reikšminga kriptovaliutų rinkai, ypač po Donald Trump vykdomojo įsakymo, kuris gali pakeisti visą pramonės kryptį. Be to, matėme milžiniškus institucinės prekybos pokyčius, naujus ETF registravimus ir dideles sandorių naujienas.

Svarbiausi savaitės įvykiai

• Donald Trump paskelbė apie JAV kripto strateginį rezervą: JAV prezidentas Donald Trump paskelbė vykdomąjį įsakymą, kuriuo siekiama sukurti JAV kripto strateginį rezervą. Rezervas apims pagrindines kriptovaliutas: Bitkoiną (BTC), Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Solana (SOL) ir Cardano (ADA). Šis žingsnis patvirtina, kad kriptovaliutos tampa strateginiu turtu JAV finansų sistemoje.
• Kripto banginis per vieną sandorį uždirbo beveik 7 mln. USD: Nežinomas kripto investuotojas („whale“) pasinaudojo sverto (50x) ilgomis pozicijomis Bitcoin ir Ethereum dar prieš Trump paskelbiant apie strateginį rezervą. Šis sandoris leido jam uždirbti beveik 7 mln. USD pelno per rekordiškai trumpą laiką.
• DekaBank pradeda siūlyti kriptovaliutų prekybos ir saugojimo paslaugas institucijoms: Vokietijos finansų gigantė DekaBank, valdanti 377 mlrd. EUR vertės turtą, oficialiai pradėjo kriptovaliutų prekybos ir saugojimo paslaugas instituciniams investuotojams. Tai didelis žingsnis link platesnio kripto priėmimo Europoje.
• Citadel Securities planuoja įsitraukti į kripto prekybą: Vienas didžiausių pasaulio rinkų formuotojų Citadel Securities išreiškė susidomėjimą tapti likvidumo tiekėju pagrindinėms kriptovaliutų biržoms. Šis žingsnis gali dar labiau sumažinti skirtumus tarp tradicinių ir kripto finansų rinkų.
• Grayscale pateikė prašymus Polkadot ir Cardano ETF registracijai: Grayscale pateikė prašymus įsteigti spot Polkadot (DOT) ETF ir Cardano (ADA) ETF, o Nasdaq jau ruošiasi listinguoti Polkadot ETF. Tai dar vienas ženklas, kad kriptovaliutų ETF populiarumas sparčiai auga.
• ARK Invest perka Coinbase akcijas, bet parduoda Bitcoin ETF: Cathie Wood vadovaujama ARK Invest nusprendė įsigyti 8,7 mln. USD vertės Coinbase akcijų, tuo pat metu parduodama panašios vertės ARKB Bitcoin ETF dalis. Tai gali reikšti, kad ARK Invest mato didėjančią tradicinių kripto kompanijų, tokių kaip Coinbase, vertę, palyginti su tiesioginėmis BTC investicijomis.
• BitMEX birža ieško pirkėjo: Kriptovaliutų birža BitMEX, kuri išpopuliarino perpetual futures instrumentus, ieško pirkėjo. Sandorį kuruoja Broadhaven Capital Partners.
• SEC atsisakė bylos prieš Coinbase: JAV vertybinių popierių ir biržų komisija (SEC) netikėtai atsisakė savo ieškinio prieš Coinbase, kas gali reikšti švelnėjančią reguliavimo poziciją JAV.

Techninė ir makroekonominė analizė

BTCUSD

Pagrindiniai lygiai: 66,000 / 72,000 / 92,000 / ~110,000 (šalia visų laikų rekordo)

Donald Trump vėl įsikišo į kriptovaliutų rinką – šįkart su dar ryškesniu pareiškimu. Sekmadienį paskelbta žinia, kad JAV ne tik kurs strateginį Bitcoin rezervą, bet į jį įtrauks ir XRP, SOL, ADA, BTC bei ETH, sukėlė stiprią rinkos reakciją.

BTCUSD kaina staiga šoktelėjo virš 95,000 USD, grįždama į ankstesnį intervalą. Keista, kad tokia žinia buvo paskelbta būtent sekmadienį – vienu mažiausio likvidumo metu rinkoje. Tai rodo, kad kriptovaliutų rinka vis dar labai jautri politiniams sprendimams, o investuotojai stebi kiekvieną Trumpo žingsnį.

Pats Trumpas „Truth Social“ platformoje pareiškė:
„JAV kripto rezervas pakels šią kritinę industriją po daugelio metų korumpuotų Bideno administracijos atakų. Todėl mano vykdomasis įsakymas dėl skaitmeninių aktyvų įpareigojo Prezidentinę darbo grupę kurti Kripto Strateginį Rezervą, kuriame bus XRP, SOL ir ADA.“

Kiek vėliau jis pridūrė:
„Akivaizdu, kad BTC ir ETH – kaip kiti vertingi kriptovaliutų aktyvai – bus šio rezervo pagrindas. Aš taip pat myliu Bitcoin ir Ethereum!“

Kaip interpretuoti Trumpo retoriką?

Įdomu pastebėti, kad anksčiau Trumpas kalbėjo apie „Bitcoin atsargas“ (Stockpile), tačiau dabar perėjo prie termino „Rezervas“ (Reserve). Šis terminas atitinka senatorės Cynthia Lummis „JAV strateginio Bitcoin rezervo“ pasiūlymą.

Lummis idėja yra agresyvi:

• JAV Federalinis rezervas galėtų pervertinti savo fizinio aukso atsargas (nuo 42 USD iki 2,500 USD už unciją) ir panaudoti jas Bitcoin įsigijimui.
• Per 5 metus būtų perkama po 200,000 BTC per metus, o tai sudarytų 5% visos Bitcoin pasiūlos.
• Jei tai įvyktų, būtų didelė galimybė rinkos spekuliacijoms ir kainos augimui, kaip matėme per 2008 m. finansų krizę, kai FED pradėjo obligacijų pirkimo programą.

Rinkos reakcija: pakilimas, bet ir neaiškumas

Nors šios naujienos palaiko Bitcoin kainos augimo tendenciją, Trumpas susiduria su vis didesne patikimumo problema:

• Kai kurie jo pažadai atrodo realūs, tačiau daugelis – tik politinis manevras.
• Rinkai vis dar sunku suprasti, kurie sprendimai bus įgyvendinti, o kurie liks tik populistiniais pareiškimais.

Kas toliau?

• Trumpalaikė perspektyva: Volatilumas išliks didelis – nors strateginio rezervo idėja palaiko rinką, politinė nežinomybė gali sukelti tiek kilimus, tiek kritimus.

• Vidutinė trukmė: Tikėtina, kad per artimiausią mėnesį Bitcoin sieks naujų visų laikų aukštumų (110,000 USD+), tačiau tai priklausys nuo likvidumo rinkoje ir to, kiek investuotojai patikės Trumpo pažadais.

ETHUSD

Pagrindiniai lygiai: 2,800 / 3,000 / 3,500 / 4,100

Ethereum šią savaitę susidūrė su dideliais iššūkiais, nepaisant teigiamų rinkos naujienų apie Trumpo kripto strateginį rezervą. ETHUSD išliko spaudžiamas, nes investuotojai vis dar renkasi Bitcoin kaip dominuojančią rizikos mažinimo priemonę.

Ethereum rinkos dinamika: kodėl ETH vis dar atsilieka nuo BTC?

• Bitcoin dominuoja: BTC rinkos dominavimas pasiekė 61,6%, o tai rodo, kad investuotojai pirmiausia orientuojasi į Bitcoin kaip pagrindinę saugaus prieglobsčio priemonę rinkoje.
• Trumpo planas – Bitcoin pirmiausia: Nors Ethereum buvo įtrauktas į strateginį JAV kripto rezervą, pirmasis Trumpo pareiškimas nebuvo apie ETH, o apie BTC. Tai siunčia rinkai signalą, kad pagrindinis dėmesys vis dar skiriamas Bitcoin kaip pagrindinei rezervinei valiutai.

Ethereum staking efektas: Daugiau nei 31% viso Ethereum kiekio yra užrakinta staking sutartyse, o tai mažina pasiūlą rinkoje. Nepaisant to, kaina vis dar nekyla, nes:

• ETH cirkuliuojanti pasiūla vėl išaugo virš prieš „The Merge” buvusio lygio, o tai reiškia, kad pasiūlos mažėjimas nėra toks stiprus kaip tikėtasi.
• CME biržoje atidarytų short (trumpųjų) pozicijų kiekis ETH išaugo 500% nuo 2024 m. lapkričio, pasiekdamas naujas aukštumas.

Ką signalizuoja rinkos pozicionavimas?

ETH yra viena labiausiai pardavinėjamų kriptovaliutų šiuo metu – trumpųjų pozicijų kiekis pasiekė rekordinį lygį, o investuotojai lažinasi prieš kainos kilimą. Tačiau tai gali lemti staigų rinkos apsivertimą – jei įvyktų didelis ETH pirkimo spaudimas, pardavėjai turėtų atpirkti savo short pozicijas, o tai galėtų sukelti staigų kainos šuolį.

Ar Ethereum rinka jau pasiekė dugną?

Ethereum kainų judėjimas kol kas rodo, kad ETH negali išsiveržti iš dabartinio 2,800 – 3,500 USD intervalo. Tačiau rinkoje yra keli galimi katalizatoriai, galintys pakeisti situaciją:

• Institucinė paklausa: „Goldman Sachs“ per ketvirtąjį 2024 m. ketvirtį padidino savo ETH ETF pozicijas 2,000% iki 476 mln. USD – tai rodo, kad kai kurie instituciniai investuotojai vis dar tiki ETH ilgalaikiu potencialu.
• SEC sprendimas dėl Ethereum staking ETF: Jei reguliatoriai suteiktų leidimą ETH staking ETF, tai galėtų pritraukti naują kapitalą į rinką ir sumažinti ETH pardavimo spaudimą.
• ETH gali būti per daug išparduotas: Atvirų short pozicijų kiekis yra neįprastai didelis, o tai gali sukelti staigų atšokimą, jei rinka pasikeis į bullish pusę.

Savaitės prognozės: ką stebėti kovo 4–8 d.?

• Australijos BVP (IV ketv.) – kovo 6 d. (trečiadienis)
  Rinkos vertins, ar Australijos ekonomika pradeda atsigauti. Prognozuojamas 0,4% ketvirtinis augimas (praėjusiame ketvirtyje – 0,3%) ir 1,2% metinis augimas (praėjusiame – 0,8%). Tikimasi, kad viešosios išlaidos ir namų ūkių vartojimas padės palaikyti augimą, nors darbo našumas išlieka silpnas (-1,5% per metus).
• Kinijos Caixin gamybos PMI (vasaris) – kovo 4 d. (pirmadienis)
  Tikimasi 50,3 indekso reikšmės (praėjusį mėnesį – 50,1). Šis rodiklis parodys verslo pasitikėjimą esant didėjančiai prekybos įtampai. Tą pačią dieną JAV įves papildomus 10% tarifus Kinijos prekėms, o tai gali neigiamai paveikti lūkesčius dėl Kinijos ekonomikos.
• JAV ISM gamybos PMI (vasaris) – kovo 4 d. (pirmadienis)
  Prognozuojama 50,8 reikšmė (praėjusį mėnesį – 50,9). Šis rodiklis suteiks užuominų apie JAV pramonės sektoriaus būklę. Nors gamybos apimtys pasiekė 11 mėnesių aukštumas, eksporto užsakymai mažėja, o dėl muitų įvedimo kyla žaliavų kainos, kas gali sulėtinti būsimą gamybą.
• JAV muitų didinimas (Kinija, Kanada, Meksika) – kovo 5 d. (antradienis)
  JAV padidins muitus Kinijos importui dar 10%, o tai padidins bendrą tarifą iki 20%. Kanadai ir Meksikai taip pat bus pritaikyti didesni tarifai. Kinija jau pažadėjo atsakomąsias priemones, todėl tai gali sukelti dar didesnį neapibrėžtumą pasaulinėje prekyboje.
• JAV nedarbo ataskaita (vasaris) – kovo 8 d. (penktadienis)
  Prognozuojama, kad užimtumo augimas sulėtės, fiksuojant 133 tūkst. naujų darbo vietų (praėjusį mėnesį – 143 tūkst.), o nedarbo lygis liks 4,0%. Atlyginimų augimas gali sulėtėti iki +0,3% per mėnesį (praėjusį mėnesį buvo +0,5%), tačiau metinis atlyginimų augimas gali pašokti iki 4,2% per metus (praėjusi reikšmė – 4,1%). Silpnesni rodikliai gali paskatinti rinkos lūkesčius dėl FED palūkanų normų mažinimo, o stipresnis atlyginimų augimas gali vėl sustiprinti infliacijos baimes.