Cotygodniowa panorama kryptowalut: 11 marca

Ostatnia aktualizacja: 2025 kwietnia, 8

Kriptovaliutų rinkoje ir vėl netrūko svarbių įvykių, turinčių įtakos tiek reguliavimo pokyčiams, tiek rinkos dalyvių strategijoms. JAV prezidento Donaldo Trumpo iniciatyva kriptovaliutų lyderiai susitiko aptarti strateginio kripto rezervo kūrimo, o tuo pačiu metu rinkoje įvyko reikšmingų pokyčių, darančių įtaką tiek instituciniams investuotojams, tiek mažmeniniams dalyviams.

Pagrindiniai savaitės įvykiai

• Kriptovaliutų lyderių susitikimas su Donaldu Trumpu. Strateginio rezervo kūrimas tampa vis aktualesne tema, o ši diskusija gali turėti ilgalaikių pasekmių rinkos reguliavimui ir vyriausybės požiūriui į skaitmeninį turtą.
• Strategy planuoja pritraukti iki 21 mlrd. dolerių per STRK nuolatines privilegijuotas akcijas, siekdama išplėsti savo bitkoino rezervus.
• Bitwise bendradarbiauja su Maple Finance, siekdama pasiūlyti instituciniams investuotojams galimybę investuoti į decentralizuotą finansų rinką ir kreditavimo sprendimus blokų grandinėje.
• Kriptovaliutų birža Kraken ruošiasi IPO, kuris gali įvykti jau 2026 m. pirmąjį ketvirtį. Tai gali tapti vienu didžiausių viešųjų siūlymų kriptovaliutų sektoriuje.
• Sygnum Bank išplečia savo saugojimo paslaugas, įtraukdama „Deribit“ platformą, naudodama Fireblocks technologiją, siekiant užtikrinti aukščiausio lygio saugumą instituciniams investuotojams.
• Ethereum Pectra atnaujinimas susiduria su problemomis Sepolia testiniame tinkle, tačiau kūrėjai greitai įdiegė pataisymus.
• JAV Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) nutraukė bylą prieš Cumberland DRW, ženklindama dar vieną su kriptovaliutomis susijusį tyrimą, kuris buvo sustabdytas po Donaldo Trumpo administracijos peržiūros.
• Binance pranešė apie Tether (USDT) ir kitų stabiliųjų monetų pašalinimą iš prekybos Europos ekonominėje erdvėje, atsižvelgdama į MiCA reguliavimo reikalavimus.
• Bitkoino kasimo įmonė CleanSpark įtraukiama į S&P SmallCap 600 indeksą, tačiau jos akcijų kaina krinta kartu su bitkoino kaina.
• Coinbase pristatė visą parą veikiančią prekybą bei BTC/ETH perpetualinius sandorius JAV rinkoje.
• Tailando vertybinių popierių ir biržos komisija patvirtino USDT ir USDC prekybą kriptovaliutų biržose, žengdama svarbų žingsnį stabiliųjų monetų reguliavimo srityje.

Kriptovaliutų sektorius ir toliau keičiasi dinamiškai – nuo reguliavimo pokyčių iki technologinių sprendimų, darančių įtaką rinkos vystymuisi. Kaip šie įvykiai paveiks rinką artimiausiais mėnesiais, dar bus matyti, tačiau aišku viena – institucinis susidomėjimas skaitmeniniu turtu išlieka didelis, o reguliavimo aplinka tampa vis svarbesne dalimi investuotojų sprendimų priėmime.

Techninė analizė ir makroekonominė situacija

Bitkoinas (BTCUSD)

Pagrindiniai lygiai:
66,000 / 72,000 / 92,000 / ~110,000 (netoli visų laikų aukščiausio lygio)

Nepastovumas ir neapibrėžtumas ir toliau kelia įtampą rinkoje.

Praėjusią savaitę Bitcoin tęsė kritimą, artėdamas prie 80,000 USD palaikymo lygio dėl nuolatinio pardavimo spaudimo ir nepalankių politinių naujienų. Rinkos nuotaikos pablogėjo po kovo 7 d. vykusio Baltųjų rūmų kriptovaliutų susitikimo, kuris nepateisino investuotojų lūkesčių dėl stipresnės vyriausybės paramos šiam sektoriui.

Iš makroekonominės perspektyvos JAV ir Kinijos prekybos įtampos auga, nes Kinija pažadėjo atsakomąsias priemones prieš naujus JAV tarifus. Kriptovaliutų bendruomenės dėmesio centre išliko Donaldo Trumpo vykdomasis įsakymas, pasirašytas kovo 6 d., kuriuo įsteigiama JAV Strateginė Bitcoin rezervų programa ir Skaitmeninio turto atsargos. Pagal įsakymą, Bitcoin rezervas bus sudarytas tik iš JAV Iždo departamento jau konfiskuotų kriptovaliutų per baudžiamąsias ar civilines bylas. Vyriausybė įsipareigojo laikyti apie 200,000 BTC, kuriuos jau konfiskavo, ir jų neparduoti.

Nors ši naujiena iš pirmo žvilgsnio atrodo reikšminga, rinkos dalyviai ją įvertino skeptiškai. 10X Research analitikų duomenimis, apie 70% pardavimo spaudimo kilo iš investuotojų, įsigijusių Bitcoin per pastaruosius tris mėnesius – tai rodo, kad didelę dalį kritimo lėmė naujokų panika ir silpnos rankos, kas gali dar labiau sustiprinti svyravimus.

Pagrindinė problema išlieka ne tiek pačios politinės priemonės, kiek neapibrėžtumas dėl būsimos Trumpo administracijos politikos. Tai verčia rinkas išlikti nestabilioms, o Bitcoin ir tradiciniai finansų instrumentai išgyvena didesnį nei įprasta pardavimo spaudimą.

Kur judėsime toliau?

77,000 USD lygis kol kas sulaukia palaikymo – tai taškas, nuo kurio buvo prasidėjęs pakilimas dar 2024 m. lapkritį. Jei rinkos toliau kris, tikėtinas kritimas iki 73,500 USD, užpildant techninį „fraktalinį“ tarpą. Jei pirkėjai grįš, artimiausias tikslas būtų 84,000 USD – ankstesnė lūžio zona, kuri dabar veiktų kaip pasipriešinimas.

Ši situacija tik patvirtina, kad artimiausiu metu rinkos išliks nepastovios, nes naujoji pasaulinė tvarka atneša daug nežinomybės.

Ethereum (ETHUSD)

Ethereum patyrė vieną didžiausių kritimų tarp stambiausių kriptovaliutų, per pastarąsias 24 valandas nukritęs 12%. Kol Bitcoin išlaiko tam tikrą stabilumą ties 80,000 USD riba, Ethereum sunkiai randa palaikymą – pirkėjų aktyvumas išlieka vangus, o likvidumo trūkumas dar labiau apsunkina kainos stabilizaciją.

Instituciniai investuotojai pastarosiomis savaitėmis buvo labiau linkę didinti pozicijas Bitcoin atžvilgiu, todėl Ethereum prarado rinkos dominavimą, o jo kapitalizacija santykyje su BTC pasiekė žemiausią tašką per pastaruosius metus. Pagrindiniai veiksniai, prisidedantys prie neigiamos ETH tendencijos:

• Ethereum Pectra atnaujinimo problemos. Testiniame Sepolia tinkle susidurta su techniniais nesklandumais, kurie išryškino galimas kliūtis tolimesniam atnaujinimo įgyvendinimui.
• ETH likvidumo iššūkiai. Palyginti su Bitcoin, Ethereum spot ir derivatyvų rinkose pirkėjų spaudimas yra gerokai mažesnis, o didesni pardavimo užsakymai priverstinai muša kainą.
• Institucinė kapitalo koncentracija Bitcoin pusėje. Po Trumpo strateginio Bitcoin rezervo įsakymo Ethereum dar labiau atsidūrė antroje vietoje institucinių investuotojų sąraše.

Nepaisant šio spaudimo, Ethereum vis dar išlieka viena svarbiausių ekosistemų, o jo technologinis pranašumas išlieka stiprus. Didesnė korekcija gali sukurti naujas galimybes įėjimui į rinką, tačiau trumpuoju laikotarpiu rinkos sentimentas išlieka silpnas.

ETHBTC santykis

ETHBTC kursas taip pat smuko, atspindėdamas bendrą Ethereum silpnumą prieš Bitcoin. Santykis, kuris ilgą laiką laikėsi ties 0.055–0.06 zonomis, dabar priartėjo prie 0.05, o tai reiškia, kad ETH praranda rinkos dominavimą ir grįžta į 2022 m. lygius.

Pagrindiniai ETHBTC kritimo veiksniai:

• Ethereum nesugebėjo pritraukti stipraus pirkimo spaudimo, skirtingai nei Bitcoin, kuris vis dar sulaukia institucinių investuotojų dėmesio.
• Trumpo administracijos palaikymas Bitcoin rezervo idėjai dar labiau sustiprino BTC kaip pagrindinės skaitmeninės vertės kaupimo priemonės statusą.
• Likvidumo mažėjimas Ethereum rinkoje verčia trumpalaikius investuotojus pasitraukti ir rinktis stabilesnius aktyvus.

Jei ši tendencija išliks, ETHBTC kursas gali testuoti 0.048 ribą, o tolimesnis silpnėjimas gali grąžinti Ethereum į situaciją, kurioje jis buvo 2021 m., kai Bitcoin dominavimas buvo gerokai didesnis.

Trumpuoju laikotarpiu Ethereum reikalingas stiprus impulsas – tai gali būti tiek rinkos atsigavimas, tiek institucinių investuotojų sugrįžimas į ETH ETF fondus. Kol kas Ethereum išlieka spaudžiamas, o investuotojai ieško geresnių įėjimo taškų esant didesnei korekcijai.

Ko tikėtis artimiausią savaitę?

Artimiausiomis dienomis pagrindinis rinkų dėmesys bus skiriamas JAV infliacijos duomenims, gamintojų kainų indeksui ir naujai įsigaliosiančioms tarifų priemonėms. Šie įvykiai gali turėti didelę įtaką tiek tradicinėms rinkoms, tiek kriptovaliutoms, ypač atsižvelgiant į augantį neapibrėžtumą dėl JAV ekonominės politikos.

JAV vartotojų kainų indeksas (CPI) – trečiadienis, kovo 13 d.

• Rinkos prognozuoja +0,3% M/M (praėjusį mėnesį buvo +0,5%).
• Pagrindinis CPI indeksas taip pat tikimasi +0,3% M/M (praėjusį mėnesį buvo +0,4%).
• Pastaruoju metu didėjančios ISM Prices Paid reikšmės ir tarifų įvedimo grėsmės gali sustiprinti infliacinį spaudimą.
• Jei infliacijos rodikliai bus aukštesni nei tikėtasi, tai gali sumažinti rinkos lūkesčius dėl palūkanų normų mažinimo 2025 m..

JAV gamintojų kainų indeksas (PPI) – ketvirtadienis, kovo 14 d.

• Tikimasi +0,3% M/M augimo (praėjusį mėnesį buvo +0,4%).
• Pagrindinis PPI indeksas taip pat prognozuojamas +0,3% M/M.
• Įmonės jau skundžiasi augančiomis gamybos sąnaudomis, kurios gali persikelti į vartotojų kainas ir padidinti bendrą infliacijos lygį.

JAV Mičigano universiteto vartotojų pasitikėjimo indeksas (Prelim) – penktadienis, kovo 15 d.

• Rinkos stebės, kaip keičiasi vartotojų infliacijos lūkesčiai.
• Vasario mėnesio duomenys:
  • 1 metų infliacijos lūkesčiai siekė 4,3%.
  • 5 metų infliacijos lūkesčiai buvo 3,5%.
• Jei šie rodikliai toliau didės, Federalinio rezervo retorika gali tapti griežtesnė, o tai sumažintų rinkos tikimybę, kad palūkanų normos bus mažinamos greitai.

JAV muitų tarifų įsigaliojimas plienui ir aliuminiui – trečiadienis, kovo 13 d.

• 25% tarifas visiems importuojamiems plieno ir aliuminio produktams įsigalios šią savaitę.
• Nors JAV iždo sekretorius Bessent bando nuraminti rinkas, verslai jau didina kainas, ruošdamiesi galimam sąnaudų šuoliui.
• Tai gali sukelti papildomą infliacinį spaudimą ir sukelti rinkų svyravimus.

Bendrai šios savaitės įvykiai bus labai svarbūs tiek akcijų, tiek kriptovaliutų rinkoms. Jei infliacijos rodikliai bus didesni nei tikėtasi, tai gali dar labiau didinti investuotojų neapibrėžtumą ir sukelti papildomus pardavimus rinkoje. Priešingai, jei duomenys bus minkštesni, tai galėtų paskatinti optimizmą dėl artėjančių palūkanų normų mažinimų, kas gali duoti teigiamą impulsą tiek Bitcoin, tiek Ethereum kainoms.