Kas yra ateities sandoriai (Futures) ir kaip jie veikia?

Paskutinį kartą atnaujinta: 2025 vasario, 3

Ateities sandoriai (angl. Futures contracts) – tai finansiniai instrumentai, leidžiantys investuotojams pirkti ar parduoti tam tikrą turtą iš anksto nustatyta kaina ir data ateityje. Šie sandoriai plačiai naudojami tiek rizikos valdymui (hedging), tiek spekuliacijai, todėl jie yra viena populiariausių prekybos formų įvairiose rinkose – nuo žaliavų ir akcijų indeksų iki kriptovaliutų.

Kodėl ateities sandoriai svarbūs?

• Jie leidžia uždirbti tiek iš kainų kilimo, tiek iš kritimo, todėl ypač populiarūs tarp aktyvių prekiautojų.
• Suteikia sverto efektą, leidžiantį investuoti didesnes sumas nei turimas kapitalas.
• Naudojami įmonių ir investuotojų rizikai valdyti, apsisaugant nuo kainų svyravimų.

Pavyzdys: Jei naftos perdirbimo įmonė baiminasi, kad žaliavos kaina kils ateityje, ji gali pasirašyti ateities sandorį, kuris leis nusipirkti naftą už fiksuotą kainą, taip išvengiant nuostolių dėl rinkos svyravimų.

Ateities sandoriai yra plačiai naudojami įvairiose rinkose:
✔ Žaliavų rinka: nafta, auksas, kviečiai, kava.
✔ Akcijų indeksai: S&P 500, Nasdaq, DAX.
✔ Forex (valiutų rinka): EUR/USD, GBP/USD.
✔ Kriptovaliutos: Bitkoinas, Ethereum ir kt.

Šiame straipsnyje detaliai aptarsime:
✔ Kas yra ateities sandoriai ir kaip jie veikia?
✔ Kokie yra pagrindiniai ateities sandorių privalumai ir trūkumai?
✔ Kaip prekiauti ateities sandoriais ir kokios strategijos veiksmingiausios?
✔ Kokie yra ateities sandorių ypatumai kriptovaliutų rinkoje?

Kas yra ateities sandoriai (Futures)?

Ateities sandoriai yra išvestinės finansinės priemonės, kurios leidžia investuotojams įsipareigoti tam tikrą dieną ateityje pirkti arba parduoti turtą už iš anksto nustatytą kainą. Tai vienas iš dažniausiai naudojamų instrumentų finansų rinkose, skirtas tiek spekuliacijai, tiek rizikos valdymui.

Pagrindinė ateities sandorių sąvoka

• Ateities sandoris yra dviejų šalių susitarimas pirkti arba parduoti turtą tam tikru laiku ateityje už šiandien sutartą kainą.
• Tai standartizuoti kontraktai, prekiaujami biržose, todėl jie turi aiškiai apibrėžtas sąlygas.
• Skirtingai nuo momentinių (spot) sandorių, ateities sandoriuose atsiskaitymas vyksta ateityje, o ne iš karto po sandorio sudarymo.

Kokius aktyvus galima prekiauti su ateities sandoriais?

Ateities sandoriai apima įvairius aktyvus, priklausomai nuo rinkos segmento:

✔ Žaliavų rinka – nafta, auksas, sidabras, kviečiai, kava.
✔ Akcijų indeksai – S&P 500, Nasdaq, DAX.
✔ Valiutų rinka (Forex) – EUR/USD, GBP/USD, JPY/USD.
✔ Palūkanų normos – valstybių obligacijos, centrinio banko palūkanų normos ateities sandoriai.
✔ Kriptovaliutų rinka – bitkoinas, ethereum ir kitos populiarios skaitmeninės valiutos.

Ateities sandoriai leidžia ne tik investuotojams, bet ir įmonėms apsisaugoti nuo rinkos kainų svyravimų.

Kaip veikia ateities sandoriai?

Ateities sandoriai yra standartizuotos sutartys, kuriomis prekiaujama biržose. Kiekvienas sandoris turi aiškiai apibrėžtas sąlygas, įskaitant aktyvą, pristatymo laiką ir kainą. Norint suprasti, kaip jie veikia, būtina susipažinti su jų struktūra, pirkimo ir pardavimo strategijomis bei atsiskaitymo mechanizmais.

Ateities sandorių struktūra

✔ Kontrakto dydis – kiekvienas ateities sandoris apibrėžia tam tikrą turto kiekį (pvz., 100 barelių naftos arba 1 bitkoiną).
✔ Svertas (leverage) – leidžia investuotojams valdyti didesnes pozicijas nei jų turimas kapitalas, tačiau tai padidina riziką.
✔ Marža – prekybininkai privalo turėti tam tikrą užstatą (pradinę maržą), o jei pozicija juda priešinga kryptimi, gali būti reikalaujama papildomos maržos.
✔ Pristatymas – kai kurie ateities sandoriai baigiasi fiziniu turto pristatymu (pvz., nafta, metalai), kiti atsiskaitomi pinigais (pvz., akcijų indeksai, kriptovaliutos).

Pirkimo (long) ir pardavimo (short) strategijos

• Pirkimo (long) strategija – investuotojas sudaro ateities sandorį, tikėdamasis, kad turto kaina ateityje pakils. Jei tai įvyksta, jis gali parduoti kontraktą brangiau ir gauti pelną.
• Pardavimo (short) strategija – investuotojas sudaro sandorį tikėdamasis, kad kaina kris. Jei kaina iš tikrųjų sumažėja, jis gali jį uždaryti mažesne kaina ir gauti pelną.

Pavyzdys: Jei naftos ateities sandorio kaina šiandien yra 80 dolerių už barelį, o po mėnesio ji pakyla iki 90 dolerių, pirkimo strategiją pasirinkęs investuotojas gali parduoti sandorį su pelnu. Jei kaina būtų nukritusi iki 70 dolerių, pardavimo strategiją pasirinkęs investuotojas būtų gavęs pelną.

Ateities sandorių privalumai ir trūkumai

Ateities sandoriai yra populiari investavimo priemonė tiek profesionaliems investuotojams, tiek spekuliantams. Jie suteikia galimybę gauti pelną iš rinkos kainų pokyčių, tačiau taip pat kelia nemažą riziką.

Privalumai

• Galimybė uždirbti tiek iš kainų kilimo, tiek iš kritimo – skirtingai nuo tradicinės akcijų prekybos, kur pelnas gaunamas tik iš kainų augimo, ateities sandoriai leidžia prekiauti tiek ilga (long), tiek trumpa (short) pozicija.
• Sverto naudojimas – suteikia galimybę valdyti didesnes pozicijas su mažesniu kapitalu, tačiau tai taip pat didina riziką.
• Aukštas likvidumas – populiariausi ateities sandoriai (pvz., naftos, akcijų indeksų) turi didelę prekybos apimtį, todėl lengva atidaryti ir uždaryti pozicijas.
• Mažesnės prekybos sąnaudos – dažnai ateities sandorių prekybos mokesčiai yra mažesni nei akcijų prekybos mokesčiai.
• Rizikos valdymas (hedging) – įmonės ir investuotojai gali apsidrausti nuo kainų svyravimų (pvz., aviakompanijos perka ateities sandorius už naftą, kad apsisaugotų nuo galimo kainų augimo).

Trūkumai

• Didelė rizika dėl sverto naudojimo – nors svertas gali padidinti pelną, jis taip pat sustiprina nuostolius, todėl pradedantieji investuotojai gali greitai prarasti kapitalą.
• Sudėtingumas pradedantiesiems – ateities sandoriai reikalauja gerų rinkos žinių ir supratimo apie maržų reikalavimus, kainų dinamiką bei strategijas.
• Nuolat kintantys maržos reikalavimai – esant dideliems rinkos svyravimams, brokeriai gali reikalauti papildomo užstato, o tai gali sukelti priverstinį pozicijų uždarymą.
• Privalomas atsiskaitymas iki nustatytos datos – kai kurie ateities sandoriai turi fiksuotą galiojimo pabaigos datą, todėl investuotojas turi laiku uždaryti poziciją arba susidurti su automatinio atsiskaitymo procesu.
• Emocinis spaudimas – dėl didelių svyravimų investuotojai gali patirti emocinį stresą ir priimti skubotus sprendimus.

Kaip prekiauti ateities sandoriais?

Norint sėkmingai prekiauti ateities sandoriais, būtina suprasti prekybos procesą, pasirinkti tinkamą platformą ir išmokti valdyti riziką. Prekyba šiais instrumentais gali būti pelninga, tačiau kartu reikalauja patirties ir strateginio požiūrio.

Kur galima prekiauti ateities sandoriais?

Ateities sandoriai prekiaujami tiek tradicinėse biržose, tiek kriptovaliutų platformose:

✔ Tradicinės ateities sandorių biržos:

• CME Group (Chicago Mercantile Exchange) – didžiausia pasaulyje ateities sandorių birža, kurioje prekiaujama žaliavų, akcijų indeksų ir valiutų kontraktais.
• ICE (Intercontinental Exchange) – apima žaliavų, palūkanų normų ir kitus ateities sandorius.
• Euronext, NYMEX, CBOT – regioninės ateities sandorių biržos.

✔ Kriptovaliutų ateities sandorių platformos:

• Binance Futures – viena populiariausių kriptovaliutų biržų su dideliu likvidumu.
• Bybit, OKX, KuCoin – siūlo įvairius kriptovaliutų ateities sandorius su skirtingais svertais.

Žingsniai, kaip pradėti prekybą ateities sandoriais

Pasirinkite prekybos platformą ir atsidarykite sąskaitą

• Pasirinkite biržą pagal tai, kokiais aktyvais norite prekiauti (žaliavomis, akcijų indeksais, kriptovaliutomis).
• Užsiregistruokite ir atlikite tapatybės patvirtinimą (KYC), jei to reikalauja platforma.

Supraskite maržų ir sverto principus

• Pradinė marža – tai užstatas, reikalingas sandoriui sudaryti.
• Palaikymo marža – minimali suma, kurią reikia išlaikyti sąskaitoje, kad būtų išvengta likvidavimo.
• Svertas leidžia valdyti didesnę poziciją nei turimas kapitalas, bet didina tiek pelno, tiek nuostolių riziką.

Pasirinkite tinkamą strategiją

• Nuspręskite, ar poziciją laikysite ilgai (long), ar trumpai (short), priklausomai nuo rinkos analizės.
• Naudokite techninę ir fundamentalią analizę, kad numatytumėte kainų judėjimą.

Praktikuokite demonstracinėje sąskaitoje

• Dauguma biržų siūlo demo versijas, leidžiančias išbandyti strategijas be rizikos.

Stebėkite rinkos naujienas ir valdykite riziką

• Rinkos kainas veikia ekonominiai rodikliai, geopolitinės naujienos ir bendras investuotojų sentimentas.
• Norint sumažinti nuostolius, būtina naudoti stop-loss ir take-profit orderius.

Rizikos valdymas ir strategijos

Prekyba ateities sandoriais gali būti pelninga, tačiau kartu kelia didelę riziką, ypač dėl sverto naudojimo ir rinkos nepastovumo. Todėl būtina suprasti rizikos valdymo principus ir taikyti veiksmingas strategijas, kurios padeda išvengti didelių nuostolių.

Kaip sumažinti riziką prekiaujant ateities sandoriais?

✔ Naudokite stop-loss ir take-profit orderius

• Stop-loss apsaugo nuo per didelių nuostolių, automatiškai uždarydamas poziciją, kai kaina pasiekia nustatytą ribą.
• Take-profit leidžia automatiškai uždaryti poziciją, kai pasiekiamas norimas pelno lygis.

✔ Nenaudokite per didelio sverto

• Svertas padidina tiek pelną, tiek nuostolius, todėl pradedantiesiems rekomenduojama naudoti minimalų svertą (pvz., 2x–5x).
• Per didelis svertas gali greitai ištuštinti sąskaitą dėl rinkos svyravimų.

✔ Įvairinkite portfelį

• Vietoj viso kapitalo investavimo į vieną sandorį verta paskirstyti lėšas skirtingiems aktyvams, taip sumažinant riziką.

✔ Sekite rinkos naujienas ir analizę

• Kainų pokyčius gali lemti makroekonominiai veiksniai, centrinio banko sprendimai ir geopolitiniai įvykiai.
• Techninė analizė (pvz., palaikymo ir pasipriešinimo lygiai) padeda prognozuoti rinkos kryptį.

✔ Prekiaukite tik su suma, kurią galite prarasti

• Ateities sandorių rinka yra labai nepastovi, todėl investuokite tik tą kapitalą, kurio praradimas nesukeltų finansinių problemų.

Populiariausios ateities sandorių prekybos strategijos

✔ Scalping – trumpalaikė strategija, kai prekiautojai atidaro ir uždaro daug sandorių per dieną, pasinaudodami nedideliais kainų pokyčiais.
✔ Day Trading – sandoriai uždaromi tą pačią dieną, siekiant išvengti papildomos rizikos laikant pozicijas per naktį.
✔ Swing Trading – investuotojai išlaiko pozicijas keletą dienų ar savaičių, pasinaudodami didesniais kainų svyravimais.
✔ Hedging (rizikos draudimas) – naudojama siekiant apsaugoti investicijas nuo rinkos svyravimų, pavyzdžiui, perkant ateities sandorius kaip apsidraudimą nuo galimos kainų korekcijos.

Ateities sandoriai ir kriptovaliutų rinka

Kriptovaliutų ateities sandoriai yra vienas iš populiariausių išvestinių finansinių instrumentų, leidžiančių prekiautojams spėlioti dėl skaitmeninių valiutų kainų pokyčių. Jie veikia pagal tuos pačius principus kaip ir tradiciniai ateities sandoriai, tačiau dėl didelio rinkos nepastovumo gali būti dar rizikingesni.

Kodėl ateities sandoriai populiarūs kriptovaliutų rinkoje?

✔ Galimybė uždirbti tiek iš kainų kilimo, tiek iš kritimo

• Prekiautojai gali atidaryti long (pirkimo) arba short (pardavimo) pozicijas, priklausomai nuo rinkos prognozių.

✔ Didelis svertas

• Kriptovaliutų ateities sandoriai dažnai siūlo didesnį svertą nei tradicinės finansų rinkos (kartais net iki 100x), tačiau tai taip pat reiškia didesnę riziką.

✔ Didelis likvidumas

• Populiariausios kriptovaliutų ateities sandorių rinkos, tokios kaip bitkoino ir ethereum sandoriai, pasižymi didele prekybos apimtimi, leidžiančia greitai vykdyti sandorius.

✔ Nuolatinė prekyba

• Skirtingai nuo akcijų ar žaliavų ateities sandorių, kriptovaliutų rinkos veikia 24/7, todėl galima prekiauti bet kuriuo metu.

Kriptovaliutų biržos, siūlančios ateities sandorius

✔ Binance Futures – viena didžiausių kriptovaliutų ateities sandorių platformų su plačiu prekybos priemonių pasirinkimu.
✔ Bybit Futures – populiarus pasirinkimas dėl patogios sąsajos ir didelio sverto galimybių.
✔ OKX, KuCoin – siūlo įvairius ateities sandorius su skirtingais svertais ir prekybos sąlygomis.

Dažniausiai užduodami klausimai

Norint sėkmingai prekiauti ateities sandoriais, svarbu suprasti jų veikimo principus, rizikas ir galimybes. Štai atsakymai į dažniausiai užduodamus klausimus apie ateities sandorius.

Ar galima uždirbti prekiaujant ateities sandoriais be didelės patirties?

• Teoriškai taip, tačiau ateities sandoriai reikalauja gerų rinkos analizės įgūdžių ir rizikos valdymo žinių.
• Pradedantiesiems rekomenduojama pradėti nuo demonstracinių sąskaitų, kad išmoktų prekybos pagrindus.

Kuo skiriasi spot prekyba ir ateities sandoriai?

• Spot prekyba – aktyvas perkamas arba parduodamas iš karto už rinkos kainą.
• Ateities sandoriai – sudaromas susitarimas pirkti arba parduoti aktyvą ateityje už fiksuotą kainą.

Ar svertas visada naudingas, ar jis padidina riziką?

• Svertas leidžia prekiauti didesnėmis sumomis nei turimas kapitalas, todėl gali padidinti pelną.
• Tačiau jis taip pat padidina nuostolius, todėl neatsargiai naudojant svertą galima greitai prarasti lėšas.

Kaip apskaičiuoti maržos reikalavimus?

• Pradinė marža – tai suma, kurią reikia turėti sąskaitoje norint atidaryti poziciją.
• Palaikymo marža – minimali suma, reikalinga tam, kad pozicija nebūtų likviduota.
• Maržos dydis priklauso nuo pasirinkto sverto ir turto kainos svyravimų.

Ar galima prekiauti ateities sandoriais be sverto?

• Taip, kai kurios biržos leidžia prekiauti ateities sandoriais be sverto, tačiau tokiu atveju reikia turėti visą kapitalą sandorio apimčiai padengti.

Išvada – ar verta prekiauti ateities sandoriais?

Ateities sandoriai yra viena iš pažangiausių prekybos priemonių, leidžianti investuotojams uždirbti tiek iš kainų kilimo, tiek iš kritimo. Jie naudojami tiek spekuliacijai, tiek rizikos valdymui, tačiau dėl didelio nepastovumo ir sverto poveikio ši rinka nėra tinkama visiems.

Ar ateities sandoriai tinkami visiems investuotojams?

✔ Tinka patyrusiems investuotojams, kurie supranta rinkos dinamiką ir gali efektyviai valdyti riziką.
✔ Naudingi verslams ir fondams, kurie siekia apsidrausti nuo kainų svyravimų.
✔ Netinka pradedantiesiems be aiškios strategijos, nes didelis svertas gali sukelti didelius nuostolius.

Pagrindiniai patarimai prieš pradedant prekiauti

✔ Pradėkite nuo mažesnio sverto, kad sumažintumėte riziką.
✔ Naudokite stop-loss ir take-profit orderius, kad apsaugotumėte savo kapitalą.
✔ Stebėkite rinkos naujienas ir ekonominius įvykius, kurie gali paveikti aktyvų kainas.
✔ Testuokite strategijas demonstracinėje sąskaitoje prieš investuojant realius pinigus.
✔ Neinvestuokite lėšų, kurių negalite sau leisti prarasti.

Ateities sandoriai gali būti pelninga, bet rizikinga prekybos priemonė. Norint iš jų uždirbti, būtina turėti aiškią strategiją, suprasti rinkos veikimo principus ir efektyviai valdyti riziką.