Kas yra ateities sandoriai (Futures) ir kaip jie veikia?

Ateities sandoriai (angl. Futures) yra finansinis instrumentas, kuris suteikia teisę ir pareigą sudaryti sandorį dėl tam tikros prekės, valiutos ar kito turto įsigijimo arba pardavimo tam tikru iš anksto nustatytu laiku ateityje ir už fiksuotą kainą. Ateities sandoriai dažnai naudojami siekiant spekuliuoti dėl turto kainos pokyčių arba apsidrausti nuo kainos svyravimų. Jie yra itin populiarūs tiek tradicinėse finansų rinkose, tiek kriptovaliutų rinkose.

Pagrindiniai ateities sandorių bruožai

• Sandorio objektas: Tai gali būti įvairios prekės, valiutos, akcijų indeksai ar kriptovaliutos. Pavyzdžiui, ateities sandoriai gali būti sudaromi dėl Bitcoin kainos.
• Fiksuota data: Ateities sandoriai turi nustatytą galiojimo terminą (pvz., mėnesį, ketvirtį). Kai galiojimo terminas baigiasi, sandoris turi būti įvykdytas – turtas parduodamas arba perkamas pagal sutartą kainą.
• Fiksuota kaina: Kaina, dėl kurios susitarta sudarant ateities sandorį, išlieka pastovi visą sandorio galiojimo laikotarpį, neatsižvelgiant į realius turto kainos svyravimus rinkoje.

Kaip veikia ateities sandoriai?

Ateities sandoriai veikia pagal paprastą principą – dvi šalys susitaria pirkti arba parduoti turtą tam tikru metu ateityje už iš anksto nustatytą kainą. Sandorio metu abi šalys susitaria dėl kainos ir datos, kada sandoris įvyks. Svarbu pažymėti, kad ateities sandorius gali sudaryti tiek pirkėjai, tiek pardavėjai.

Dvi pagrindinės ateities sandorių kryptys:

• Ilga pozicija (angl. Long position): Tai reiškia, kad jūs sutinkate ateityje pirkti turtą už sutartą kainą. Jei tikitės, kad turto kaina ateityje kils, ilga pozicija yra naudinga, nes jūs galite nusipirkti turtą pigiau nei jo rinkos vertė ateityje.
• Trumpa pozicija (angl. Short position): Tai reiškia, kad sutinkate ateityje parduoti turtą už sutartą kainą. Jei tikitės, kad turto kaina ateityje kris, trumpa pozicija yra naudinga, nes galite parduoti turtą brangiau nei jo rinkos vertė ateityje.

Pavyzdys, kaip veikia ateities sandoriai

Tarkime, jūs tikite, kad per mėnesį Bitcoin kaina pakils. Šiuo metu Bitcoin kainuoja 30 000 USD, bet jūs sudarote ateities sandorį su kaina 31 000 USD, tikėdamiesi, kad po mėnesio rinka bus palankesnė. Jei po mėnesio Bitcoin kaina iš tiesų pakyla iki 35 000 USD, jūs gaunate pelną, nes sandoryje esate susitarę įsigyti už mažesnę, sutartą kainą – 31 000 USD.

Jeigu kaina nukristų iki, pavyzdžiui, 28 000 USD, patirtumėte nuostolį, nes būtumėte įpareigoti pirkti už didesnę sutartą kainą.

Ateities sandorių naudojimo tikslai

Spekuliacija

Vienas iš dažniausių ateities sandorių naudojimo būdų yra spekuliacija dėl turto kainų pokyčių. Spekuliantai siekia pasipelnyti iš kainų skirtumo tarp sutartos ateities sandorio kainos ir realios rinkos kainos, kai sandoris bus įvykdytas.

• Ilga pozicija: Jei spekuliuojate, kad turto kaina pakils, galite atidaryti ilgą poziciją ir pasipelnyti, jei jūsų prognozė pasiteisins.
• Trumpa pozicija: Jei tikite, kad turto kaina kris, galite atidaryti trumpą poziciją ir gauti pelną iš kainų nuosmukio.

Apsidraudimas (angl. Hedging)

Įmonės ar investuotojai, kurie nori apsidrausti nuo kainų svyravimų, taip pat naudoja ateities sandorius. Apsidraudimo tikslas yra sumažinti riziką, susijusią su būsimais kainų pokyčiais.

Pvz., jei esate Bitcoin kasėjas ir norite apsisaugoti nuo Bitcoin kainos kritimo per ateinančius mėnesius, galite naudoti trumpą ateities sandorį, kuris leistų jums parduoti Bitcoin už fiksuotą kainą ateityje, net jei reali rinkos kaina nukristų.

Svertas ateities sandoriuose

Vienas iš svarbiausių ateities sandorių aspektų yra sverto naudojimas. Naudojant svertą, investuotojai gali valdyti didesnes pozicijas nei jų turimas kapitalas. Pavyzdžiui, jei birža siūlo 10:1 svertą, tai reiškia, kad už kiekvieną 1 USD investiciją galite valdyti 10 USD vertės poziciją.

• Privalumas: Svertas leidžia gauti didesnį pelną, nes galite valdyti didesnį turtą su mažesne pradine investicija.
• Trūkumas: Svertas taip pat padidina nuostolių riziką. Jei rinka juda prieš jūsų poziciją, jūsų nuostoliai taip pat bus padidinti.

Ateities sandorių privalumai ir trūkumai

Privalumai

• Galimybė pasipelnyti tiek iš kainų kilimo, tiek iš kritimo: Naudodami ilgą arba trumpą poziciją, galite gauti pelno nepriklausomai nuo to, ar rinka kyla, ar krenta.
• Apsidraudimas nuo kainų svyravimų: Ateities sandoriai leidžia sumažinti riziką, susijusią su rinkos nepastovumu.
• Sverto naudojimas: Leidžia kontroliuoti didesnę poziciją nei jūsų turimas kapitalas.

Trūkumai

• Didelė rizika: Naudojant svertą, nuostoliai gali greitai padidėti, jei rinka juda prieš jus.
• Kompleksiškumas: Ateities sandoriai yra sudėtingesni nei įprasti turto pirkimo ar pardavimo sandoriai, todėl juos reikėtų naudoti tik gerai suprantant, kaip jie veikia.
• Laiko riba: Kadangi ateities sandoriai turi nustatytą galiojimo datą, jūs turite veikti per tam tikrą laikotarpį.

Ateities sandoriai kriptovaliutų rinkose

Kriptovaliutų rinkose ateities sandoriai tampa vis populiaresni. Tokios platformos kaip Binance, BitMEX ir Bybit siūlo įvairius ateities sandorius su skirtingais svertais, leidžiančius investuotojams prekiauti tiek Bitcoin, tiek kitomis kriptovaliutomis.

Kriptovaliutų ateities sandoriai dažnai pritraukia spekuliantus dėl didelio rinkos nepastovumo. Dėl greitų ir reikšmingų kainų svyravimų šie sandoriai gali būti itin pelningi, tačiau kartu ir itin rizikingi.

Išvada

Ateities sandoriai yra svarbus finansinis instrumentas, suteikiantis galimybę pasipelnyti iš kainų pokyčių arba apsidrausti nuo jų. Nors jie suteikia daug privalumų, tokių kaip sverto naudojimas ir galimybė prekiauti tiek kylančioje, tiek krentančioje rinkoje, jie taip pat reikalauja gero supratimo ir pasirengimo valdyti riziką.