Kaip veikia kriptovaliutų skolų platformos?

Kriptovaliutų skolų platformos yra finansinės paslaugos, leidžiančios vartotojams skolintis arba skolinti kriptovaliutas, siekiant gauti palūkanas arba prieigą prie papildomo kapitalo. Šios platformos veikia decentralizuotai arba centralizuotai, tačiau jų pagrindinė idėja yra ta pati – sukurti galimybę gauti paskolas ar uždirbti palūkanas iš turimų kriptovaliutų, naudojant jas kaip užstatą.

Skolinimosi ir skolinimo galimybės tapo svarbia decentralizuotų finansų (DeFi) sektoriaus dalimi, leidžiančia investuotojams efektyviai valdyti savo kriptovaliutų portfelį. Šiame straipsnyje aptarsime, kaip veikia kriptovaliutų skolų platformos, kokie jų pagrindiniai veikimo principai, kokie privalumai ir rizikos.

Kas yra kriptovaliutų skolų platformos?

Kriptovaliutų skolų platformos – tai skolinimo ir skolinimosi paslaugas teikiančios finansinės platformos, kurios leidžia vartotojams naudoti savo kriptovaliutas kaip užstatą ir gauti paskolas fiat valiuta arba kitomis kriptovaliutomis. Taip pat šios platformos suteikia galimybę vartotojams skolinti savo turimas kriptovaliutas ir gauti palūkanas už suteiktą paskolą.

Yra dviejų pagrindinių tipų kriptovaliutų skolų platformos:

• Centralizuotos skolų platformos (CeFi): Tai tradiciškai valdomos platformos, kurios teikia skolinimo ir skolinimosi paslaugas, tačiau reikalauja vartotojų identifikacijos (KYC). Tokios platformos veikia kaip tarpininkai, tvarkantys vartotojų paskolas ir užstatą.
• Decentralizuotos skolų platformos (DeFi): Šios platformos veikia naudojant išmaniąsias sutartis ir blockchain technologiją, pašalindamos tarpininkų poreikį. Decentralizuotos platformos leidžia vartotojams skolinimo ir skolinimosi procesą vykdyti tiesiogiai, išlaikant visišką kontrolę ir anonimiškumą.

Kaip veikia kriptovaliutų skolų platformos?

Pagrindiniai kriptovaliutų skolų platformų veikimo principai yra gana paprasti ir apima keletą etapų:

Užstatas (angl. collateral)

Norėdami pasiskolinti, vartotojai privalo pateikti užstatą kriptovaliuta. Šis užstatas užtikrina, kad platforma galėtų padengti paskolos vertę, jei paskolos gavėjas neįvykdytų savo įsipareigojimų. Pavyzdžiui, norint gauti paskolą Bitcoin ar USD stabilioje monetoje (pvz., USDT arba USDC), gali tekti pateikti užstatą Ethereum arba kitomis kriptovaliutomis.

Paskolos vertės ir užstato santykis (angl. LTV)

Paskolos ir užstato santykis (Loan-to-Value, LTV) nurodo, kokia paskolos dalis gali būti gauta pagal pateiktą užstatą. Pvz., jei LTV santykis yra 50%, tai reiškia, kad vartotojas gali gauti paskolą, lygią 50% užstato vertės. Taigi, jei užstato vertė yra 1000 USD, paskolos gavėjas gali pasiskolinti 500 USD.

Palūkanų normos

Paskolos palūkanos skaičiuojamos priklausomai nuo paskolos vertės ir užstato santykio bei skolinimosi termino. Centralizuotose platformose palūkanų normos dažniausiai nustatomos platformos operatorių, o decentralizuotose platformose jos gali keistis automatiškai, priklausomai nuo pasiūlos ir paklausos.

Likvidavimo mechanizmai

Dėl kriptovaliutų rinkos nepastovumo skolų platformos turi likvidavimo mechanizmus, kurie užtikrina paskolos vertės apsaugą. Jei užstato vertė smarkiai nukrenta žemiau reikalaujamo LTV santykio, užstatas gali būti likviduotas, kad būtų padengta paskolos suma ir išvengta nuostolių platformai bei kitiems skolininkams.

Grąžinimas

Pasiskolinęs vartotojas turi laiku grąžinti paskolą su palūkanomis, kad atgautų užstatą. Jei paskola grąžinama laiku, užstatas grąžinamas pilnai, o jei paskola negrąžinama, platforma gali likviduoti užstatą, kad padengtų skolą.

Pavyzdys: Kaip veikia kriptovaliutų paskola?

Įsivaizduokite, kad vartotojas turi 1 ETH, kurio vertė yra 2000 USD, ir nori gauti paskolą stabilia valiuta, pavyzdžiui, USDC. Jei platformos LTV santykis yra 50%, vartotojas gali pasiskolinti iki 1000 USDC, o 1 ETH yra užstatomas. Vartotojas privalo mokėti palūkanas už pasiskolintą sumą, kol paskola bus grąžinta. Jei ETH kaina smarkiai sumažėja, užstatas gali būti dalinai ar pilnai likviduotas, siekiant padengti paskolą ir apsaugoti platformą nuo nuostolių.

Kriptovaliutų skolinimo platformų privalumai

Kriptovaliutų skolų platformos suteikia investuotojams daugybę privalumų:

• Pasinaudojimas kapitalu be turto pardavimo: Skolinimosi galimybė suteikia investuotojams galimybę pasinaudoti savo kriptovaliutų verte, neprarandant jų nuosavybės.
• Pasyvios pajamos skolintojams: Skolintojai gali uždirbti palūkanų pajamas iš savo kriptovaliutų, naudodamiesi decentralizuotomis arba centralizuotomis platformomis.
• Mažesnė priklausomybė nuo tradicinių bankų: Kriptovaliutų skolinimo platformos leidžia skolintis ir skolinti be banko įsikišimo, todėl procesai vyksta greičiau ir be papildomų procedūrų.
• Didesnis prieinamumas ir anonimiškumas: Decentralizuotos platformos suteikia galimybę skolintis ir skolinti anonimiškai, be tapatybės tikrinimo.

Kriptovaliutų skolinimo platformų rizikos

Nepaisant privalumų, kriptovaliutų skolų platformos turi tam tikrų rizikų, kurių investuotojai turi žinoti:

Kriptovaliutų kainų nepastovumas

Kadangi kriptovaliutos gali smarkiai keistis vertės atžvilgiu, kyla likvidavimo rizika. Jei užstato vertė smarkiai sumažėja, užstatas gali būti likviduotas, net jei vartotojas planuoja grąžinti paskolą laiku.

Išmaniųjų sutarčių rizika (DeFi)

Decentralizuotos platformos veikia remdamosi išmaniosiomis sutartimis, kurios yra programinės įrangos kodas. Jei išmanioji sutartis turi klaidų arba yra nesaugiai sukurta, tai gali sukelti lėšų praradimo riziką dėl įsilaužimų ar kodo pažeidžiamumų.

Centrinės platformos saugumo rizika (CeFi)

Centralizuotos platformos saugo vartotojų užstatus savo sąskaitose, todėl jos tampa dažnais įsilaužėlių taikiniais. Įsilaužimų atveju vartotojai gali prarasti savo lėšas, o platforma gali nesugebėti grąžinti užstato.

Reguliacinės grėsmės

Kriptovaliutų skolų platformos veikia globaliai ir kartais susiduria su reguliaciniais iššūkiais įvairiose šalyse. Tai gali sukelti veiklos apribojimų arba paskolų paslaugų nutraukimo riziką tam tikrose jurisdikcijose.

Palūkanų normos kintamumas

Decentralizuotose platformose palūkanų normos gali keistis priklausomai nuo pasiūlos ir paklausos. Tai gali reikšti, kad skolintojai ar skolininkai susiduria su kintamomis sąlygomis, kurios nėra iš anksto nustatytos.

Kaip sumažinti riziką naudojant kriptovaliutų skolų platformas?

• Pasirinkite patikimas platformas: Prieš naudodamiesi skolų platforma, atidžiai išanalizuokite jos reputaciją ir saugumo priemones. Rinkitės platformas su stipria technine ir finansine infrastruktūra bei auditorija.
• Naudokite mažesnį LTV santykį: Jei norite sumažinti likvidavimo riziką, pasirinkite žemesnį LTV santykį. Tai leis jums išlaikyti užstatą net jei rinkos vertė šiek tiek sumažės.
• Diversifikuokite užstatą: Jei įmanoma, naudokite kelias skirtingas kriptovaliutas kaip užstatą, kad sumažintumėte riziką, susijusią su vienos kriptovaliutos vertės svyravimais.
• Stebėkite rinkos pokyčius: Kadangi kriptovaliutų rinka yra labai nepastovi, būtina reguliariai stebėti rinkos sąlygas ir vertės pokyčius, kad galėtumėte laiku reaguoti.
• Nustatykite grąžinimo planą: Numatykite grąžinimo strategiją ir planą, kad laiku grąžintumėte paskolą ir išvengtumėte užstato likvidavimo.

Išvada

Kriptovaliutų skolų platformos yra naudinga finansinė priemonė investuotojams, norintiems efektyviau panaudoti savo turtą arba gauti pasyvių pajamų. Centralizuotos ir decentralizuotos skolų platformos suteikia vartotojams lanksčias galimybes, tačiau taip pat kelia tam tikrų rizikų, kurios reikalauja atsargumo ir nuolatinio stebėjimo. Svarbu suvokti tiek privalumus, tiek rizikas ir įgyvendinti atsakingas investavimo strategijas, kad šis finansinis įrankis taptų naudingas jūsų portfeliui.