Kriptovaliutų savaitės panorama: Kovo 24d

Paskutinį kartą atnaujinta: 2025 balandžio, 8

Ši savaitė pasižymėjo ryškiais sandoriais, inovacijomis ir tolesne JAV reguliacinės aplinkos formavimosi dinamika. Kriptovaliutų įmonės stiprina pozicijas, orientuojasi į ateities sandorių ir memecoin rinkas, o instituciniai žaidėjai vis aktyviau investuoja į Bitkoiną.

Svarbiausi savaitės įvykiai

• Wytfx įsigijo Naujosios Zelandijos keityklą Easy Crypto: Šis žingsnis padeda Wytfx plėsti savo įtaką Okeanijoje ir stiprina regioninių rinkų integraciją į pasaulinį kripto ekosistemą.
• Kraken sudarė 1,5 mlrd. JAV dolerių vertės sandorį dėl NinjaTrader įsigijimo: Tai reikšmingas žingsnis siekiant užimti pozicijas JAV mažmeninės prekybos ateities sandoriais sektoriuje. Kraken siekia tapti svarbiu žaidėju tradicinių ir kriptografinių išvestinių priemonių rinkoje.
• Coinbase domisi Deribit įsigijimu: Šis potencialus sandoris rodo aktyvią kovą dėl lyderystės kripto išvestinių priemonių rinkoje, ypač JAV, kur reguliavimo spaudimas tampa vis intensyvesnis.
• Strategy pristatė naują 500 mln. JAV dolerių vertės finansavimo programą „Strife“: Perpetual preferred stock emisija skirta dar labiau padidinti Bitcoin rezervus. Strategy toliau įgyvendina savo planą tapti dominuojančia institucine BTC turėtoja.
• OKX laikinai sustabdė savo DEX agregatoriaus veiklą: Tokį sprendimą lėmė saugumo problemos ir įtarimai dėl Lazarus grupės bandymų išnaudoti agregatoriaus infrastruktūrą.
• Pirmieji JAV Solana ateities sandorių ETF pasiekė rinką: Investuotojams dabar prieinamos standartinės ir 2x sverto Solana pozicijos, žyminčios dar vieną žingsnį link institucinės prieigos prie altcoin rinkų.
• Robinhood pristatė „prediction markets“ centrą: Po naujienų apie prognozavimo rinkų funkcionalumo paleidimą, Robinhood akcijos pakilo 8%. Šis žingsnis rodo platformos ambicijas plėstis už tradicinio prekybos modelio ribų.
• Raydium kuria naują memecoin paleidimo platformą „LaunchLab“: Solanos pagrindu veikianti decentralizuota birža ruošiasi konkuruoti su tokiais žaidėjais kaip Pump.fun. LaunchLab orientuosis į memecoin projektų startus, siekiant išnaudoti sparčiai augančią nišą.

Techninė rinkos apžvalga

BTCUSD analizė

Svarbūs techniniai lygiai
66,000 / 72,000 / 92,000 / ~110,000 (šiek tiek virš visų laikų aukštumos)

Praėjusi savaitė atnešė šiokį tokį atšokimą, tačiau pasitikėjimo rinkoje vis dar trūksta.

Federalinis rezervų bankas (FED) paliko palūkanų normas nepakeistas – 4,5 %, tačiau padidino savo infliacijos prognozes šiems metams. FED mėgstamiausias infliacijos matas – Core PCE – metų pabaigoje, jų manymu, sieks 2,7 %, kai dar gruodį prognozuota 2,5 %. Šio pokyčio priežastis – neapibrėžtumas. Neapibrėžtumas dėl tarifų, ekonomikos augimo, užimtumo. Kitaip tariant, nežinomybė apėmė visas fronto linijas.

Rinkos nuotaikoms nepadeda ir tokios antraštės kaip „Billion-Dollar US Levies on Chinese Ships Risk ‘Trade Apocalypse’“, kurias skelbia „Bloomberg“. Net ir FED pirmininko Jerome’o Powello pasakymas apie „laikinąją infliaciją“ priminė investuotojams 2021 m., kai ši frazė tapo signalas pasaulinei palūkanų normų kėlimo bangai.

Ateinančio FED posėdžio metu tikimasi dar vieno „palikimo kaip yra“ sprendimo, tačiau visų akys krypsta į šią savaitę pasirodysiantį Core PCE infliacijos rodiklį. Nuo jo priklausys ir tolimesni sprendimai dėl monetarinės politikos krypties.

BTCUSD judėjimas

Nepaisant viso šio triukšmo, bitkoinas laikosi ganėtinai stipriai. Palaikymas ties 76–77 tūkst. JAV dolerių vis dar laikosi. Rinkos dalyviai stebi, ar pavyks pakilti virš 85,000 ir grįžti atgal į 90,000 zoną – tai reikštų sugrįžimą į ankstesnį kainų intervalą ir būtų ženklas, kad bulių impulsas dar nebaigtas.

Institucinis fonas

Institucinis susidomėjimas ir toliau auga. Coinbase ketinimai įsigyti Deribit (vieną iš populiariausių kriptovaliutų opcionų platformų) – tai viena iš tų naujienų, kurios gali turėti ilgalaikį poveikį rinkos infrastruktūrai. Deribit sėkmingai veikė be reguliatoriaus iki gavo licenciją Dubajuje. Coinbase galėtų šią platformą integruoti į savo ekosistemą ir pasiūlyti ją instituciniams investuotojams reguliuojamose rinkose.

Auksas ir BTC

Aukso šuolis taip pat traukia investuotojus, tačiau BTC kaip „skaitmeninio aukso“ naratyvas dar nėra visiškai įsisavinęs rinkos. Tačiau jei žiūrėti į santykinę vertę, bitkoino rinkos kapitalizacija vis dar yra 6–8 kartus mažesnė nei aukso – tai palieka daug erdvės augimui, ypač jei pasitikėjimas auga iš institucijų pusės.

Techninis vaizdas

Jeigu BTCUSD sugebės įsitvirtinti virš 90,000 lygio, tai grąžintų mus į stipresnę poziciją ir galėtų sukurti naują impulsą augimui. Priešingu atveju, jei padidės neapibrėžtumas ar FED komentarai nuvils rinkas, galime pamatyti kritimą link 73–74 tūkst. zonos, kur dar neseniai liko neužpildytas kainų „gapas“. Tai būtų natūrali korekcijos baigtis, prieš galimą stipresnį augimo etapą.

Ateinančios dienos – labai svarbios. Staigūs poslinkiai galimi į abi puses.

ETHUSD analizė

Po stipraus smukimo Ethereum pagaliau rado palaikymą ties ~1,750 USD lygiu ir suformavo atšokimą, kuris kol kas atrodo tvarus. Tai užbaigė techninę „fraktalinės ekspansijos“ struktūrą, kurią minėjome praėjusią savaitę. Šis lygis istoriškai veikė kaip reikšmingas palaikymo taškas, tad dabartinis atšokimas natūralus ir prognozuotas, nors dar per anksti kalbėti apie tvirtą tendencijos pasikeitimą.

Ethereum išlieka spaudžiamas dėl keleto faktorių – visų pirma, Solanos augimas per pastaruosius metus išstūmė ETH iš kai kurių naratyvinių pozicijų rinkoje. Nepaisant to, ETH vis dar laikomas svarbiausiu infrastruktūriniu tinklu decentralizuotame finansų sektoriuje, tačiau šiuo metu jis reikalauja daugiau rinkos dėmesio ir „meilės“, kad susigrąžintų prarastą dominavimą.

ETHBTC analizė

Santykis tarp Ethereum ir Bitcoin (ETHBTC) išlieka silpnas, ir kol kas nėra ženklų, kad ši dinamika keistųsi. ETHBTC pora buksuoja, o tai rodo, kad instituciniai ir mažmeniniai investuotojai šiuo metu labiau linksta į Bitcoin kaip saugesnį skaitmeninį turtą esant makroekonominiam neapibrėžtumui.

Ko tikėtis toliau?

Ateinančiomis savaitėmis verta stebėti keletą svarbių veiksnių, kurie gali turėti įtakos Ethereum kainos dinamikai:

• CME Solana ateities sandoriai gali paskatinti dar didesnį institucijų susidomėjimą SOL, kas neabejotinai paveiks ir ETH poziciją rinkoje.
• Reguliavimo naujienos iš SEC, ypač susijusios su staking’u ir ETF produktais, gali būti lemiamos. Reikėtų atkreipti dėmesį į artėjantį SEC pirmininko pasirodymą Kongrese.
• Likvidumo dinamika taip pat svarbi – „Kraken“ pasirengimas viešajam akcijų siūlymui (IPO), planuojamam 2026 m. I ketvirtį, parodo, kad rinka brandėja, o tai ilgainiui naudinga ir Ethereum.
• Institucinės plėtros požymiai – reguliaciniai rėmai tampa aiškesni, o produktų pasiūla profesionaliems investuotojams plečiasi. Visa tai rodo, kad pagrindiniai veiksniai, skatinantys ilgalaikę kriptovaliutų plėtrą, išlieka nepakitę.

Trumpuoju laikotarpiu Ethereum gali išlikti nestabilus, tačiau ilgalaikėje perspektyvoje jis vis dar siūlo potencialiai patrauklias strategines galimybes investuotojams, kurie sugeba orientuotis rizikingoje, bet augančioje rinkoje.

Tiesioginės prekybos skyrius

Pagrindinės kriptovaliutos (BTC, ETH, SOL) tęsia šonines judėjimo tendencijas, o mažesnės ir vidutinės kapitalizacijos altkoinuose pastebimas padidėjęs kintamumas. Tai išryškina rinkos struktūros pokyčius, kai pagrindiniai žaidėjai išlieka ramūs, o spekuliacinės pozicijos persikelia į mažiau likvidžius segmentus.

Praėjusią savaitę OTC prekybos stalas fiksavo subalansuotus srautus tarp BTC, ETH ir SOL, tačiau išryškėjo paklausos perviršis mažesniuose altkoinuose, tokiuose kaip L3, EUL, GEOD, MPLX ir BASEDAI. Pastebėjome ryškų klientų susidomėjimą TWAP (Time-Weighted Average Price) pavedimais mažos kapitalizacijos altkoinuose – tai rodo norą sumažinti rinkos poveikį ir optimizuoti pirkimo kainą.

Makroekonominiame kontekste – JAV Federalinis Rezervas praėjusią savaitę paliko palūkanų normą nepakitusią ties 4.5%. Tai sukėlė valiutų rinkų svyravimus. AUD/USD savaitę pradėjo stipriai, pakilo 1.2% dėl geresnių nei tikėtasi statybos leidimų ir būsto pradžios duomenų, tačiau vėliau smuko 2% nuo lokalios aukštumos. Tai atsispindėjo ir OTC srautuose – savaitės pradžioje vyko mažesnis atsiskaitymas į fiat, tačiau savaitės pabaigoje stebėtas aktyvus oframpas.

Amerikos akcijų indeksai po korekcijos atšoko ~3% nuo šešių mėnesių žemumų, tačiau bendra rizika liko mišri, investuotojams bandant įvertinti tarifų politikos ir geopolitinių pokyčių įtaką. Šią savaitę rinkos dalyviai lauks svarbių JAV duomenų, ypač BVP augimo ir Core PCE kainų indekso – abu skelbiami ketvirtadienį ir penktadienį.

Išvestinių priemonių skyrius

Instituciniai investuotojai ir fondai, ieškantys strategijų „nusipirkti nuosmukį“, vis dažniau renkasi akumuliacinius produktus, ypač SOL pozicijoms kaupti. Štai tipinis SOL akumuliatorius:

SOL Accumulator – pagrindinės sąlygos:

• Bazinis turtas: Solana (SOL)
• Pradinė fiksavimo kaina: 140 USD
• Trukmė: 13 savaičių
• Strike kaina: 117.6 USD (84 % nuo pradinės)
• Knock-Out lygis: 162.4 USD (116 % nuo pradinės)
• Stebėjimo dažnumas: kasdien
• Atsiskaitymo dažnis: kas savaitę

Galimi rezultatai:

• Jei SOL kaina lieka virš 117.6 USD – investuotojas perka 1x notional SOL kaina 117.6 USD.
• Jei SOL kaina krinta žemiau – perka 2x notional SOL ta pačia kaina.
• Jei bet kuriuo metu SOL pasiekia ar viršija 162.4 USD – produktas nutraukiamas automatiškai („Knock-Out“), sustabdant tolesnį pirkimą.

Kodėl tai aktualu investuotojams?

• Sistemiškas pozicijos kaupimas – strateginis būdas kaupti SOL be didelio rinkos poveikio.
• Potencialiai geresnė pirkimo kaina nei tiesioginė rinkos kaina.
• Automatinė apsauga nuo per didelio pakilimo – jei kaina smarkiai kyla, kaupimas stabdomas.
• Optimizuotas pinigų srautas – savaitiniai atsiskaitymai.

Šie struktūriniai sprendimai ypač tinka ilgalaikiams investuotojams, kurie ieško apgalvotų būdų įsigyti turtą nepaveikiant kainos dinamikos.

Ko tikėtis šią savaitę?

• Kanados banko (BoC) protokolas – trečiadienis, kovo 26 d.:
  Kanados centrinis bankas neseniai sumažino palūkanų normas 25 baziniais punktais – iki 2,75 %, priartėdamas prie savo neutralios palūkanų normos vertinimo. Šis sprendimas buvo priimtas atsižvelgiant į infliacijos rizikas, susijusias su naujais JAV muitais. Banko vadovas Tiff Macklem pabrėžė atsargų požiūrį, todėl protokolas bus analizuojamas ieškant užuominų, kaip BoC vertina rizikų balansą tarp infliacijos ir augimo, ypač padidėjus prekybos įtampoms.
• Australijos mėnesinis VKI rodiklis (vasaris) – trečiadienis, kovo 26 d.:
  Australijos statistikos biuras skelbs vasario mėnesio vartotojų kainų indekso (VKI) duomenis. Sausio rodiklis siekė 2,5 % metinį augimą ir buvo šiek tiek žemiau nei tikėtasi (2,6 %). Daugiausia dėmesio bus skiriama paslaugų infliacijos dinamikai – jei matysime pagreitėjimą, tai gali paveikti rinkos lūkesčius dėl tolimesnių RBA sprendimų.
• JAV PCE infliacija (vasaris) – ketvirtadienis, kovo 28 d.:
  Prognozuojama, kad pagrindinis PCE (vartotojų išlaidų) infliacijos rodiklis sieks 2,8 % metinį augimą (anksčiau buvo 2,6 %), o bendras rodiklis – 2,5 %. Kadangi tai yra Federalinio rezervų banko mėgstamiausias infliacijos rodiklis, jis gali būti labai svarbus vertinant, ar FED galės pradėti mažinti palūkanas jau birželį. Stipresnis nei tikėtasi rezultatas gali šiuos lūkesčius atidėti.
• Švedijos centrinio banko (Riksbank) protokolas – ketvirtadienis, kovo 28 d.:
  Nors Riksbank paliko palūkanų normas nepakitusias, jo tonas dėl infliacijos išliko griežtas. Nors šis pranešimas tiesiogiai neturės didelės įtakos AUD/USD, jis gali suteikti platesnių įžvalgų apie tai, kaip pasaulio centriniai bankai vertina netikėtus infliacijos šuolius ir kokią toleranciją rodo augimo rizikoms.