Paskutinį kartą atnaujinta: 2025 kovo, 31
Savaitės pradžia pasitiko mus su gausybe reikšmingų žinių, kurios vėl iš naujo priminė, kad kriptovaliutų sektorius yra kur kas daugiau nei tik kainų grafikai. Nuo milžiniškų institucinių investicijų iki inovacijų stabiliojo monetų srityje – vis daugiau ženklų rodo, jog pasaulinės finansų struktūros transformuojasi, o skaitmeninis turtas tampa vis svarbesne jų dalimi. Tradicinės finansų institucijos, tokios kaip BlackRock, Fidelity ir Kraken, ne tik atvirai kalba apie kriptovaliutas – jos aktyviai dalyvauja, investuoja ir plečia infrastruktūrą. Tuo metu stabiliųjų monetų sektorius toliau demonstruoja augimą, o JAV politika vis labiau įtraukia skaitmeninio turto klausimus į aukščiausio lygio diskusijas.
Pagrindiniai lygiai: 66,000 / 72,000 / 92,000 / ~110,000
Rinkos žvilgsnis nukreiptas į balandžio 2 dieną – būtent tada tikimasi galimų naujų tarifų pranešimų iš Trumpo administracijos. Rinkos signalizuoja aiškų „risk-off“ režimą: JAV iždo obligacijos brangsta, auksas pasiekė naujas aukštumas, o JAV akcijos keturias dienas iš eilės užsidarė raudonai.
Nepaisant viso šio spaudimo, Bitkoinas laikosi stebėtinai stipriai. Michael Saylor šią savaitę pasirodė „Coindesk“ tinklalaidėje ir pareiškė, kad Bitkoinas galėtų transformuoti JAV federalinį biudžetą iš $40 trilijonų skolų į $40 trilijonų turto – jei būtų suformuota Strateginė Bitkoino Rezervų programa. Tuo tarpu „Strategy“ (buvusi MicroStrategy) paskelbė apie naują iki $500 milijonų vertės finansavimo raundą, pavadintą „Strife“ – tai būtų naujo tipo privilegijuotosios akcijos, skirtos dar didesniam BTC kiekiui įsigyti.
Institucinėje erdvėje irgi netrūksta naujienų: „Coinbase“ svarsto įsigyti „Deribit“ – tai būtų milžiniškas žingsnis, galintis padidinti kripto opcionų rinkos apimtis dešimt kartų, jei licencijavimo procesas pavyks. Tuo metu „Kraken“ pasirašė $1,5 mlrd. vertės susitarimą dėl „NinjaTrader“ įsigijimo – tai atvertų kelią kriptovaliutų integracijai į JAV mažmeninę ateities sandorių rinką. „CoreWeave“ įgyvendino savo IPO už $1,5 mlrd., o „Nvidia“ planuoja įsigyti $250 mln. akcijų paketą – tai signalas, kad AI ir blockchain infrastruktūra artėja viena prie kitos.
Techniniu požiūriu BTCUSD juda žemyn link 76,000 zonos – tai dar ne kritimas į paniką, bet signalizuoja korekciją. Jei balandžio 2 d. sulauksime neigiamų naujienų, visai realu, kad kaina testuos 74,000 lygį, kuris atitiktų likvidumo tarpą dar nuo 2024 m. lapkričio. Tai galėtų būti puikus lygis ilgesnio laikotarpio investuotojams, norintiems formuoti pozicijas už mažesnę kainą. Vis dėlto abejoju, ar nukrisime tiek žemai – „real money“ pirkėjai aktyvūs, ir tik didelis siurprizas iš Trumpo galėtų išjudinti rinką dar žemyn.
Pagrindiniai lygiai: 1,750 / 1,900 / 2,150 / 2,400
Ethereum atsidūrė itin svarbioje fazėje – po staigaus kritimo iki ~1,750, dabar matome bandymą stabilizuotis ties 1,900 zona. Šis lygis pastarosiomis dienomis veikia kaip psichologinis palaikymas, tačiau rinkoje vis dar juntama didelė inercija ir neapsisprendimas dėl tolimesnės krypties.
Trumpalaikėje perspektyvoje ETHUSD išlieka spaudžiamas kelių faktorių: Solana vis dar dominuoja naujų projektų ir memecoinų fronte, o investuotojų dėmesys dėl tokio dominavimo krypsta kitur. ETHBTC santykis dar labiau susitraukė, o tai rodo, kad net ir platesnio atsistatymo akivaizdoje Ethereum negali atgauti ankstesnės kapitalizacijos dalies rinkoje.
Fundamentaliai Ethereum neatrodo silpnai – priešingai, ilgalaikiai veiksniai vis dar palankūs. Daugiau nei 31 % viso ETH tiekimo šiuo metu užrakinta stakingo kontraktuose, tai reiškia mažėjantį cirkuliuojantį tiekimą. Tačiau šis fundamentinis faktorius nesugebėjo neutralizuoti smukimo spaudimo. Priešingai, pastarosiomis savaitėmis fiksuotas didelis ETH short pozicijų augimas CME biržoje (net +500 % nuo lapkričio), o tai rodo institucinių spekuliantų pozicionavimą kritimui.
Rinkos dalyviai taip pat aktyviai laukia žinių iš SEC, ypač dėl galimų sprendimų dėl Ethereum ETF ir stakingo statuso. SEC galimi veiksmai arba vieši pareiškimai artimiausiomis savaitėmis gali sukelti aštrią reakciją rinkoje.
Ką stebėti toliau? Jei rinka išlaikys dabartinį palaikymo lygį (~1,900), galime sulaukti grįžimo link 2,150 zonos, kuri žymi paskutinio smukimo priešpriešinį lygį. Tačiau jei 1,850–1,800 riba bus pažeista, natūrali traukos zona – vėl ~1,750.
Institucinis susidomėjimas vis dar gyvas: „Fidelity“ oficialiai registravo „Solana Fund“ ir ruošiasi SOL ETF paleidimui – tai siunčia aiškų signalą, kad altcoin’ų institucinė integracija tęsiasi, ir Ethereum turės atsikovoti pozicijas ne vien spekuliatyviai, bet per realią paklausą.
Ilgalaikėje perspektyvoje ETH išlieka viena iš kertinių decentralizuoto pasaulio pamatų, tačiau trumpuoju laikotarpiu spaudimas dar nesibaigė.
Rinkos aktyvumas išlieka vangus – bendros prekybos apimtys biržose per pastarąsias savaites sumažėjo nuo $126 mlrd. po rinkimų pasiektos viršūnės iki vos $35 mlrd. Ši tendencija atspindi augantį atsargumą tarp investuotojų, kurie šiuo metu daugiausia koncentruojasi į Bitkoiną ir stabilias valiutas. Nepaisant bendro pasyvumo, tam tikrose alternatyviose kriptovaliutose stebimas suaktyvėjimas – tarp jų išsiskiria AERO, EUL, MPLX bei Layer3 (L3), kur kaupimo strategijos buvo vykdomos algoritminiais metodais, siekiant išvengti didelio poveikio rinkai.
Australijos doleris (AUD) šią savaitę judėjo siaurame intervale – pradėjęs savaitę ties 0.62629, buvo trumpam pakilęs iki 0.63303, tačiau ją užbaigė ties 0.62826. Šis judėjimas vyko fone, kuriame vyravo mišrūs signalai iš pagrindinių centrinių bankų – tiek Japonijos, tiek Jungtinės Karalystės monetarinės institucijos išreiškė atsargų požiūrį į infliacijos valdymą, o tai dar labiau sustiprino neapibrėžtumą dėl tolesnės pasaulinės pinigų politikos krypties. Tuo tarpu JAV infliacijos duomenys viršijo lūkesčius – pagrindinis PCE rodiklis vasarį išaugo iki 2.8%, palyginti su prognozuotais 2.7%. Rinkos dėmesys dabar krypsta į artėjančius JAV BVP duomenis, ypač turint omenyje augančias recesijos rizikas.
Kriptovaliutų sektoriuje institucinis dėmesys Bitkoinui ir stabiliosioms valiutoms toliau stiprėja. Bitkoino dominavimas rinkoje pasiekė aukščiausią lygį per kelerius metus, o platesnis altkoinų atsitiesimas vis dar lieka neįgyvendinta viltimi. Tuo metu didėja susidomėjimas vadinamosiomis pelno generavimo stabiliosiomis valiutomis, kurių pasiūla didėja ypač tarp institucinės finansų bendruomenės. Tarp tokių iniciatyvų galima išskirti BlackRock BUIDL, Ethena USDe bei Sky Dollar USDS. JP Morgan analitikai prognozuoja, kad tokios stabiliosios valiutos gali užimti net iki pusės visos stablecoin rinkos kapitalizacijos, nebent įsigalios nauji reguliaciniai apribojimai.
Praėjusią savaitę žiniasklaidoje pasirodė ir viena simbolinė naujiena – žymioji GameStop (GME) bendrovė paskelbė apie planus išplatinti $1.3 mlrd. vertės konvertuojamųjų obligacijų emisiją ir įsigyti Bitkoiną kaip dalį savo iždo valdymo strategijos. Šis žingsnis priminė garsųjį MicroStrategy posūkį į kriptovaliutas, tačiau šį kartą jis nesulaukė tokio teigiamo rinkos atsako – nei tradicinės, nei skaitmeninės turto klasės nesureagavo optimistiškai. Rinkoje vis dar dominuoja atsargus požiūris, atspindintis sudėtingą geopolitinį ir makroekonominį foną.
JAV prekybos politikos apžvalga ir nauji tarifai (antradienis–trečiadienis, balandžio 1–2 d.)
Pirmadienį bus baigta JAV prekybos politikos peržiūra, o trečiadienį įsigalios nauji tarifai. Rinkos laukia 25% muito mokesčių automobiliams, papildomų mokesčių žemės ūkio produkcijai bei Kanados ir Meksikos išimčių nutraukimo. Daugiausia dėmesio skiriama galimam poveikiui infliacijai ir atsakomiesiems veiksmams iš kitų šalių, nors tikėtina, kad galutinis tarifų spektras bus švelnesnis nei anksčiau skelbta.
Australijos centrinio banko sprendimas dėl palūkanų (antradienis, balandžio 1 d.)
Nors vasarį RBA sumažino bazinę palūkanų normą 25 baziniais punktais iki 4,10 %, šį kartą jokių pokyčių nesitikima. Neseniai paskelbti minkšti infliacijos ir užimtumo duomenys skatintų tolimesnį palūkanų mažinimą, tačiau stiprūs BVP rodikliai ir griežta pozicija po paskutinio susitikimo rodo, kad RBA gali palikti palūkanas nepakeistas. Tikėtinas atsargus ir nuo duomenų priklausantis tonas.
JAV ISM indeksai – gamyba (balandžio 1 d.), paslaugos (balandžio 3 d.)
ISM gamybos indeksas greičiausiai liks ties 50,3, nors S&P preliminarūs duomenys rodo atsinaujinusį aktyvumo mažėjimą. Paslaugų sektoriaus indeksas tikėtina sumažės iki 53,0 (ankstesnis – 53,5), su augančiais kainų spaudimais dėl tarifų ir darbo užmokesčio augimo. Rinkos akylai stebės kainodaros komentarus ir eksporto paklausos dinamiką.
JAV darbo rinkos ataskaita (penktadienis, balandžio 4 d.)
Tikimasi, kad kovo mėnesį JAV ekonomika sukurs apie 128 tūkst. naujų darbo vietų (ankstesnis rodiklis – 151 tūkst.), o nedarbo lygis padidės iki 4,2 %. Privatų sektorių turėtų išlaikyti stabilus įdarbinimas, tačiau viešojo sektoriaus atleidimai gali sumažinti bendrą rezultatą. Vidutinis valandinis darbo užmokestis prognozuojamas +0,3 % per mėnesį. Po ataskaitos kalbės FED vadovas Jerome Powell – jo tonas turės reikšmingą įtaką artimiausiam rinkos lūkesčių formavimui.
Ši savaitė pasižymėjo ryškiais sandoriais, inovacijomis ir tolesne JAV reguliacinės aplinkos formavimosi dinamika. Kriptovaliutų įmonės stiprina pozicijas, orientuojasi į ateities…
Ši savaitė kriptovaliutų rinkoje buvo pilna įdomių naujienų ir pokyčių – nuo bitkoino, kurį JAV vadina „skaitmeniniu auksu“, iki NFT…
Kriptovaliutų sektorius šią savaitę išsiskiria svarbiais įvykiais – nuo didelių integracijų iki reguliavimo pokyčių ir naujų investicinių priemonių. Tether stiprina…
