Kriptovaliutų Savaitės Panorama: Vasario 10d.

Paskutinį kartą atnaujinta: 2025 vasario, 10

Praėjusi savaitė buvo reikšminga tiek bitkoino investuotojams, tiek visai kriptovaliutų ekosistemai. Rinkoje tęsiasi aiški tendencija – instituciniai dalyviai toliau plečia savo veiklą skaitmeninių aktyvų sektoriuje, o bitkoinas dar labiau įtvirtina savo dominuojančią poziciją.

Bitkoino rinkos dominavimas (BTC.D) pasiekė naują ciklo rekordą – 61,6 proc., o tai reiškia, kad investuotojai vis dažniau renkasi BTC kaip saugesnį skaitmeninį turtą, atsisakydami rizikingesnių altkoinų. Šį poslinkį iš dalies lėmė smarkūs altkoinų likvidavimai, kurie dar kartą parodė, kad esant didesniam rinkos neapibrėžtumui, kapitalas grįžta prie stipriausios kriptovaliutos.

Institucinė plėtra taip pat įgauna pagreitį – BlackRock planuoja pristatyti naują bitkoino biržoje prekiaujamą produktą (ETP) Europoje, o Trump Media ruošiasi paleisti tris ETF fondus per Truth.Fi platformą. Tuo tarpu MicroStrategy, kuri dabar vadinasi „Strategy“, paskelbė apie ambicingą „21-21“ planą, kurio tikslas – iki 2027 m. pritraukti 42 mlrd. dolerių investicijų, dar labiau sustiprinant savo įsipareigojimą bitkoinui.

Šią savaitę taip pat pastebime reikšmingą bitkoino tinklo augimą, nes jo hash rate pasiekė naują rekordą – 852 EH/s. Tai rodo, kad bitkoino kasybos sektorius išlieka stiprus, nepaisant didėjančio sudėtingumo.

Kaip šie pokyčiai paveiks bendrą rinkos dinamiką? Ar bitkoino dominavimas ir toliau didės, ar altkoinai ras naujų augimo katalizatorių? Šiuos klausimus nagrinėjame savaitės apžvalgoje.

Svarbiausi įvykiai

• Bitkoino dominavimas (BTC.D) pakilo iki 61,6% – aukščiausias lygis nuo 2021 m. kovo. Tai įvyko po reikšmingų altkoinų likvidacijų, kurios parodė investuotojų grįžimą prie stabiliausio kripto turto.
• BlackRock ruošiasi įtraukti bitkoino biržoje prekiaujamą produktą (ETP) Europoje, kurio rinkodaros kampanija gali prasidėti jau šį mėnesį. Tai rodo tolesnį institucinio kapitalo įsitraukimą į rinką.
• Trump Media ir Technology Group planuoja paleisti tris ETF fondus per Truth.Fi platformą, vienas iš jų bus susietas su bitkoinu.
• MicroStrategy pakeitė savo pavadinimą į „Strategy“ ir patvirtino tolesnį bitkoino kaupimą. Bendrovė išlaiko 471,107 BTC ir paskelbė ambicingą „21-21 planą“, kurio tikslas – iki 2027 m. pritraukti 42 mlrd. USD.
• Crypto.com planuoja pateikti paraišką dėl Cronos (CRO) ETF 2025 m. ketvirtąjį ketvirtį. Be to, birža planuoja išplėsti savo paslaugas į akcijas, opcionus ir ETF jau per pirmąjį 2025 m. ketvirtį bei išleisti stabilųjį tokeną trečiąjį ketvirtį.
• Bitkoino tinklo hash rate pasiekė naują rekordą – 852 EH/s, o kasybos sudėtingumas turėtų išaugti 6,38%. Šiuo metu 19 kasybos baseinų kontroliuoja 97,7% tinklo pajėgumų.

Techninė ir makroekonominė analizė

BTCUSD analizė

Pagrindiniai lygiai:
66,000 / 72,000 / 92,000 / ~110,000 (šiek tiek virš visų laikų rekordo)

Praėjusi savaitė buvo pažymėta kainų suspaudimu ir geopolitiniu bei makroekonominiu neapibrėžtumu. Po pasiektų visų laikų aukštumų (ATH), bitkoino kaina konsoliduojasi 92,000 – 110,000 diapazone. Nors pastarosiomis dienomis stebėjome rinkos susitraukimą, savaitės pradžioje kainos svyravo tarp 92,000 ir 100,000.

Dabartinė rinkos struktūra rodo, kad pirkėjai formuoja stiprias palaikymo zonas ties 92,000, o jei pardavimų spaudimas išliks, gilesnis palaikymas numatomas prie 87,000.

Geopolitinis ir makroekonominis kontekstas

Prekybos karai ir tarifai daro įtaką rinkai
JAV prezidentas Donaldas Trumpas toliau eskaluoja prekybos įtampą – paskelbta, kad importuotam plienui ir aliuminiui bus taikomas 25% tarifas. Šie tarifai savaime gali neturėti tiesioginio poveikio kriptovaliutų rinkai, tačiau jie didina globalaus augimo ir ekonominio stabilumo neapibrėžtumą, kas savo ruožtu veikia rinkos dalyvių sentimentą.

Bitkoino rezervai biržose mažėja – ilgalaikiai investuotojai renkasi savarankišką saugojimą
On-chain duomenys rodo, kad bitkoino rezervai biržose sumažėjo iki maždaug 2,4 mln. BTC (vasario 6 d.), o tai reiškia, kad vis daugiau investuotojų perkelia savo turimas monetas į šaltuosius (cold storage) pinigines.

Be to, pastebima, kad instituciniai investuotojai vis aktyviau perka bitkoiną. Svarbūs pirkėjai šią savaitę buvo JAV universitetai ir fondai, tokie kaip Austino universitetas, Emory universitetas ir Rockefellerio fondas. Tikėtina, kad ši tendencija stiprės, nes Trumpas aiškiai išreiškė siekį paversti JAV „bitkoino supervalstybe“.

MicroStrategy tampa dar didesne jėga kriptovaliutų rinkoje
Buvusi „MicroStrategy“, dabar žinoma kaip „Strategy Inc.“, nesustoja didinti savo bitkoino atsargų. Bendrovė išleido 584 mln. USD išpirktinių akcijų pardavimų būdu, siekdama papildyti savo 42 mlrd. dolerių vertės bitkoinų kaupimo planą. Šiuo metu „Strategy Inc.“ valdo 218,887 BTC, tapdama viena didžiausių institucinių bitkoino turėtojų.

Doleris ir saugūs aktyvai: kas vyksta makro rinkoje?

JAV doleris išlieka stiprus

• Dolerio indeksas (DXY) išlaiko savo daugiamečių aukštumų lygį.
• Priežastys – aukštos palūkanų normos, kapitalo srautas į saugesnes priemones ir auganti JAV gamybos bazė.

Artėjantys CPI duomenys gali sukelti rinkos svyravimus

• Rinkos dalyviai stebi infliacijos duomenis, kurie gali nulemti kovo mėnesio Federalinio rezervo sprendimą dėl palūkanų normų.
• Dabartinė prognozė rodo, kad Fed tikėtina išlaikys dabartines normas, tačiau netikėti infliacijos šuoliai gali iš naujo įžiebti diskusijas dėl griežtesnės pinigų politikos.

Auksas kyla kaip saugus aktyvas – ar bitkoinas seks jo pėdomis?

• Investuotojai ieško apsaugos nuo rinkos nepastovumo, o auksas vėl pasiekia naujas aukštumas.
• Bitkoinas vis dažniau lyginamas su auksu kaip infliacijos apsaugos priemonė, ypač kai jį aktyviai perka institucijos.

Ethereum (ETHUSD) analizė

Ethereum ekosistemoje vyksta reikšmingi pokyčiai, tačiau pasiūlos mažėjimas dėl stakingo dar nesukėlė kainos augimo. Šiuo metu daugiau nei 31% cirkuliuojančio ETH yra užrakinta staking kontraktuose, o tai sumažina likvidžią pasiūlą rinkoje. Nepaisant to, Ethereum vis dar patiria spaudimą, o jo bendra cirkuliuojanti pasiūla jau viršijo prieš „Merge“ buvusį lygį.

Pagrindiniai veiksniai, veikiantys ETH kainą

Didėjantis pardavimo spaudimas

• ETH short pozicijos išaugo net 500% nuo 2024 m. lapkričio, o tai rodo, kad investuotojai tikisi tolesnio kainos kritimo.
• CME biržoje short pozicijos pasiekė naujas aukštumas, o tai dar labiau padidina rinkos sverto riziką.

Ribotas augimo potencialas dėl pardavimo spaudimo

• Nors stakingas teoriškai turėtų mažinti pasiūlą, jis kol kas nesukėlė pakankamo pirkimo spaudimo, kad ETH atsitiestų.
• ETH kainos kilimo bandymai susiduria su stipriu pasipriešinimu, nes instituciniai investuotojai aktyviai užima short pozicijas.

Kas gali paskatinti kainos atšokimą?

Rinkos sentimentas gali sukelti staigų short pozicijų uždarymą
ETHUSD išlieka stipriai parduodamas, tačiau teigiami makroekonominiai ar kriptovaliutų rinkos veiksniai gali paskatinti short pozicijų uždarymą, sukeldami netikėtą ir stiprų kainos šuolį.

Institucinė paklausa ETH gali augti
Ethereum vis dar išlieka esminis tinklas decentralizuotoms finansų (DeFi) ir NFT ekosistemoms, todėl institucijų požiūris gali pasikeisti, jei rinka stabilizuosis arba pasirodys naujos paskatos stakingui.

Reguliaciniai pokyčiai ir naujos investicinės priemonės
Jei SEC ar kiti reguliuotojai priims palankesnius sprendimus dėl Ethereum ETF, tai galėtų pakeisti rinkos tendencijas.

Rinkos apžvalga: makroekonominiai veiksniai ir kriptovaliutų volatilumas

Šią savaitę rinkos buvo itin nepastovios, nes JAV doleris stiprėjo po Donaldo Trumpo sprendimo įvesti naujus muitus Meksikai ir Kanadai. Tuo tarpu Australijos doleris (AUD) smuko iki 0.6087 lygio, pasiekdamas naują dugną prieš USD.

Ateinanti savaitė gali atnešti dar daugiau svyravimų, nes investuotojai laukia JAV infliacijos duomenų, gamintojų kainų indekso (PPI) ir mažmeninės prekybos rodiklių. Šie makroekonominiai veiksniai gali turėti didelės įtakos AUD ir platesnei finansų rinkai.

Kriptovaliutų rinkos dinamika: BTC volatilumas išlieka

Nepaisant mažesnio aktyvumo Azijos rinkose dėl Kinų Naujųjų metų švenčių, kriptovaliutų rinka išliko itin svyruojanti.

• Bitcoin (BTC) savaitės pradžioje smuko iki $91,695.8, tačiau kritimas buvo greitai sugertas pirkėjų, ir BTC jau kitą dieną pakilo iki $101,692.9, prieš vėl koreguodamasis žemiau $100,000 ribos.
• Ethereum (ETH) ir Solana (SOL) taip pat sulaukė didesnio pirkimo susidomėjimo, nes investuotojai naudojosi kainų kritimu kaip galimybe įsigyti aktyvus mažesnėmis kainomis.
• Altkoinų ir memecoin’ų prekybos apimtis smarkiai sumažėjo, nes rinkos dalyviai išlieka atsargesni, vengdami didesnės rizikos investicijų.

Svarbiausi įvykiai, kuriuos verta stebėti

Artėjanti savaitė gali būti lemiama tiek tradicinėms finansų rinkoms, tiek kriptovaliutoms, nes laukia keli svarbūs makroekonominiai įvykiai. Rinkos dalyviai stebės infliacijos rodiklius, palūkanų normų politiką ir prekybos karų eskalaciją tarp JAV ir Kinijos.

Pagrindiniai įvykiai rinkose

Naujosios Zelandijos infliacijos prognozės (ketvirtadienis)

• Naujosios Zelandijos rezervų bankas (RBNZ) skelbs ketvirtinius infliacijos lūkesčius.
• Tai gali turėti įtakos centriniam bankui priimant sprendimus dėl pinigų politikos.
• NZD pastaruoju metu susilpnėjo, todėl bet koks netikėtas infliacijos augimas galėtų pakeisti monetarinės politikos kryptį.

JAV ir Kinijos tarifų įtampa

• Kinija paskelbė naujus tarifus JAV anglims, suskystintoms gamtinėms dujoms (LNG) ir pramoninėms prekėms.
• Tai gali sutrikdyti pasaulines tiekimo grandines ir sukelti didesnį nepastovumą prekių rinkose.
• Australija, kaip vienas pagrindinių šių išteklių eksportuotojų, gali pajusti didesnę paklausą arba kainų svyravimus.

FED vadovo Jerome’o Powello liudijimai (antradienis / trečiadienis)

• Powello komentarai apie infliaciją ir būsimus palūkanų normų mažinimus gali turėti reikšmingą poveikį rinkoms.
• Bet kokie ženklai, kad Fed gali būti atsargesnis dėl normų mažinimo, gali sustiprinti JAV dolerį ir neigiamai paveikti AUD bei rizikingesnius aktyvus.

JAV vartotojų kainų indeksas (CPI) (trečiadienis)

• Stiprus infliacijos rodiklis galėtų priversti Fed atidėti palūkanų normų mažinimą, o tai sustiprintų USD.
• AUD gali patirti spaudimą, jei infliacijos duomenys rodo, kad JAV ekonomika išlieka stipri ir nėra poreikio greitiems palūkanų normų mažinimams.