Kriptovaliutų savaitės panorama: Vasario 17d

Paskutinį kartą atnaujinta: 2025 vasario, 17

Ši savaitė buvo kupina svarbių įvykių kriptovaliutų rinkoje – nuo institucinės „Ethereum“ paklausos augimo iki naujų reguliavimo ir investicinių galimybių. Nors kai kurie projektai patyrė didelius nuostolius, bitkoino ir „Ethereum“ dominavimas instituciniame lygmenyje auga, o tai gali pakeisti rinkos trajektoriją artimiausiais mėnesiais.

Svarbiausi įvykiai

• LIBRA tokenas, kurį rėmė Argentinos prezidentas Javieras Milei, patyrė skaudų nuosmukį, prarasdamas 94% savo vertės. Pagrindinė priežastis – vidiniai investuotojai išsigrynino 107 mln. JAV dolerių, kas atskleidė šio projekto finansinį nestabilumą ir neefektyvią tokenomiką. Tai dar kartą parodė, kad rinkoje neišgyvena projektai, kurių ekonominis modelis nėra tvarus.

• Donaldas Trumpas paskelbė, kad į JAV Prekių ateities sandorių prekybos komisijos (CFTC) pirmininko postą nominuos Brianą Quintenzą iš a16z fondo. Šis sprendimas suderintas su naujojo prezidento pro-kripto darbotvarke ir gali reikšti švelnesnį požiūrį į skaitmeninių aktyvų reguliavimą. Kriptovaliutų pramonė Quintenzą vertina palankiai, nes jis ne kartą pasisakė už inovacijas ir aiškesnį reguliavimą, kuris skatintų rinkos augimą.

• Institucinis Ethereum ir Bitcoin priėmimas toliau stiprėja. Goldman Sachs per ketvirtąjį 2024 m. ketvirtį padidino savo Ethereum ETF turimas pozicijas 2 000% iki 476 mln. JAV dolerių ir padvigubino Bitcoin ETF ekspoziciją iki 1,52 mlrd. dolerių. Tuo tarpu Niujorko vertybinių popierių birža pateikė paraišką Grayscale fondui, leidžiančią ETH stakingą įtraukti į ETF struktūrą, o tai gali reikšti, kad SEC požiūris į stakingą tampa lankstesnis.
• Solana ekosistemoje vyksta reikšmingi pokyčiai, nes 3iQ fondas Kanadoje pasirinko Sol Strategies kaip stakingo tiekėją planuojamam Solana Staking ETF. Tai gali tapti vienu iš pirmųjų didelės apimties institucinių SOL stakingo projektų, suteikiančių investuotojams naujų galimybių dalyvauti Solana tinkle per tradicines investicines priemones.
• Buvusi MicroStrategy, dabar žinoma kaip Strategy Inc., atnaujino bitkoino pirkimus ir investavo dar 742 mln. dolerių, padidindama savo turimų BTC kiekį iki 478 740 vienetų. Ši bendrovė išlieka viena iš didžiausių institucinių investuotojų, aktyviai didinančių savo pozicijas Bitcoin rinkoje.
• Kriptovaliutos toliau skverbiasi į sporto pasaulį – Coinbase tapo oficialiu Aston Martin „Formulės 1“ komandos rėmėju. Įdomu tai, kad visas šis sandoris buvo apmokėtas USDC stablecoinais, pabrėžiant, kaip stabiliosios kriptovaliutos vis labiau tampa priimtina atsiskaitymo priemone dideliuose komerciniuose sandoriuose.
• Kriptovaliutų biržos paskelbė įspūdingus ketvirčio rezultatus. Robinhood akcijos išaugo 17% po to, kai ketvirtiniai rezultatai atskleidė 700% pajamų iš kriptovaliutų augimą per metus. Coinbase taip pat viršijo lūkesčius – bendrovė pranešė apie 2,27 mlrd. dolerių ketvirčio pajamas, kurios išaugo 138% per metus, o bendras prekybos tūris siekė 439 mlrd. dolerių. Šie rezultatai rodo, kad nepaisant rinkos svyravimų, investuotojų aktyvumas kriptovaliutų biržose išlieka itin stiprus.
• Institucinis dalyvavimas kriptovaliutų rinkoje pasiekia naujas aukštumas, o nauji reguliavimo pokyčiai gali dar labiau palengvinti skaitmeninių aktyvų integraciją į tradicinę finansų sistemą. Artimiausios savaitės parodys, ar šie pokyčiai tęsis, ar kriptovaliutų rinka susidurs su naujais iššūkiais.

Techninė analizė

BTCUSD analizė

Pagrindiniai lygiai:
66,000 / 72,000 / 92,000 / ~110,000 (šiek tiek virš visų laikų rekordo)

Praėjusią savaitę Bitcoin išliko 94,000 – 100,000 diapazone, parodydamas atsparumą, nepaisant tam tikro meškų spaudimo. Nors rinkoje nėra aiškaus kryptingumo, bitkoinas sugebėjo stabilizuotis, kas rodo, kad pirkėjai vis dar pasirengę ginti svarbius palaikymo lygius.

JAV infliacijos duomenys (CPI) pasirodė stipresni nei tikėtasi, o tai padidino rinkos rizikos vengimą. Bitcoin kaina smuko iki 95,000, JAV indeksai prarado beveik 1%, o 10 metų obligacijų pajamingumas pakilo 10 bazinių punktų iki 4,63%. Tai rodo, kad investuotojai vis dar neapsisprendę dėl 2025 m. palūkanų normų mažinimo perspektyvų, tačiau Trumpas išlieka pagrindiniu rinkos veiksniu. Bet kokie neprognozuoti jo komentarai ar politiniai sprendimai gali sugriauti nusistovėjusius makroekonominius lūkesčius, dėl ko trumpalaikėje perspektyvoje prekiauti tampa sudėtinga, bet ilgalaikiams investuotojams atsiranda puikių galimybių.

Rinkos volatilumas, palyginti su sausio mėnesio svyravimais, šiek tiek sumažėjo, o opcionų rinkoje stebime mažėjantį numanomą volatilumą. Tačiau žinant, kad volatilumas rinkose visada linkęs grįžti į vidurkį, lieka klausimas – kas bus tas katalizatorius, kuris išjudins Bitcoin iš dabartinio suspausto diapazono?

Makroekonominiai veiksniai ir jų įtaka rinkoms

JAV dolerio indeksas (DXY) grįžta į ankstesnį diapazoną

• Nepaisant stipresnių nei tikėtasi CPI duomenų, rinka vis dar mano, kad palūkanų normų mažinimas yra tik laiko klausimas.
• Tai reiškia, kad dolerio stiprėjimas šiuo metu yra ribotas, bet gali keistis, jei atsiras naujų geopolitinių rizikų.

Auksas vėl kyla į naujas aukštumas

• Atsižvelgiant į didėjantį geopolitinį neapibrėžtumą ir lėtėjančią pasaulio ekonomiką, investuotojai vėl grįžta prie aukso kaip saugaus prieglobsčio.
• Jei geopolitinės įtampos eskaluosis, tikėtina, kad aukso ralis tęsis, o tai gali turėti poveikį ir Bitcoin kaip „skaitmeninio aukso“ suvokimui.

Geopolitiniai veiksniai, kurie gali sukelti rinkos svyravimus

• Artimiausios savaitės bus itin svarbios dėl Trumpo politikos krypties aiškumo – ar jo administracija imsis agresyvių prekybos ir ekonominių reformų?
• Vidurio Rytuose vis dar kyla įtampa, o bet koks reikšmingesnis įvykis gali stipriai paveikti rizikos rinkas, įskaitant Bitcoin ir kriptovaliutų segmentą.

Apibendrinant BTCETH

Bitcoin šiuo metu išlieka stipriame šoniniame trende, tačiau rinka laukia naujo katalizatoriaus, kuris galėtų išjudinti kainą iš 94,000 – 100,000 USD intervalo.

Institucinė Bitcoin paklausa per Microstrategy gali būti vienas didžiausių artėjančių veiksnių, ypač jei bendrovė taps S&P 500 dalimi. Tuo tarpu opcionų rinka rodo padidėjusį susidomėjimą 110,000 USD BTCUSD pasirinkimo sandoriais, tačiau reikšmingas ralio potencialas priklausys nuo bendros rizikos nuotaikos rinkoje.

Makroekonominiai veiksniai išlieka sudėtingi – JAV CPI duomenys rodo stipresnę nei tikėtasi infliaciją, bet palūkanų normų mažinimas vis dar laukiamas. Tuo tarpu auksas stiprėja kaip saugus prieglobstis, kas gali turėti teigiamą poveikį ir Bitcoin kainos tendencijoms.

Rinkos žaidėjai šiuo metu daugiausia laukia – tiek institucinių investuotojų veiksmų, tiek galimų makroekonominių ir geopolitinių įvykių, kurie galėtų sukurti naujus kainų judėjimo impulsus.

ETHUSD analizė

Ethereum kaina išlieka suspausta be aiškios krypties, o rinkoje vis dar nėra reikšmingo short squeeze scenarijaus, kurio galėjome tikėtis anksčiau. Kol kas trūksta stipraus teigiamo katalizatoriaus, kuris priverstų ETH šortus užsidaryti ir paskatintų agresyvesnį kainos kilimą.

Vienintelis realus veiksnys, kuris galėtų pakeisti situaciją, būtų Donaldo Trumpo administracijos įsipareigojimas kurti Strateginį Bitkoino Rezervą. Tokiu atveju, rinka galėtų stebėti masinį ETH šortų uždarymą, nes investuotojai suprastų, kad Bitcoin stiprėjimas gali iš dalies išplisti ir į Ethereum ekosistemą. Tačiau kol kas jokie konkretūs sprendimai šia kryptimi nėra priimti, todėl ETH išlieka spaudime.

Bendra ETH rinkos dinamika išlieka priklausoma nuo Bitcoin judėjimo ir bendros investuotojų rizikos tolerancijos. Be aiškaus katalizatoriaus Ethereum išlieka pažeidžiamas tolesniam spaudimui iš meškų, tačiau bet koks didesnis makroekonominis ar kriptovaliutų reguliacinis pokytis galėtų netikėtai sukelti staigų kainos atšokimą.

Investuotojams belieka atidžiai stebėti, ar rinkoje atsiras ženklų, kurie galėtų paskatinti didesnį ETH augimą, ar trumpalaikėje perspektyvoje ši situacija išliks nepakitusi.

Svarbiausi įvykiai rinkose šią savaitę

Šią savaitę investuotojai atidžiai stebės Australijos centrinio banko (RBA) pinigų politikos sprendimus bei naujausius darbo rinkos rodiklius. Tai gali turėti įtakos tiek tradiciniams finansų aktyvams, tiek kriptovaliutų rinkai, ypač jei rinkos dalyviai ieškos aiškesnių ženklų apie palūkanų normų mažinimo tempą 2024 m.

Australijos centrinio banko (RBA) sprendimas – vasario 20 d. (antradienis)

Rinkos lūkesčiai rodo, kad RBA tikėtina sumažins bazinę palūkanų normą 25 baziniais punktais iki 4,10% (86% tikimybė), tačiau vis dar yra 14% tikimybė, kad bankas išlaikys dabartinį 4,35% lygį.

• Ankstesniuose RBA posėdžiuose buvo pažymėta, kad infliacijos spaudimas mažėja, tačiau išlieka tam tikras neapibrėžtumas.
• Ketvirtojo ketvirčio (Q4) infliacijos rodikliai buvo mažesni nei prognozuota – koreguotas vidutinis CPI siekė 3,2% per metus, palyginti su lauktais 3,3% (anksčiau 3,5%).
• Keturi didžiausi Australijos bankai prognozuoja, kad palūkanų normų mažinimas vasarį bus būtinas dėl sulėtėjusios ekonominės veiklos ir mažėjančio infliacijos spaudimo.

Jei RBA nuspręs sumažinti palūkanų normą, tai gali silpninti Australijos dolerį (AUD) ir sukurti palankesnę aplinką rizikos aktyvams, tokiems kaip Bitcoin. Priešingai, jei bankas nuspręs išlaikyti aukštesnę normą, tai gali turėti neigiamą poveikį rinkos likvidumui ir sukelti didesnį atsargumą tarp investuotojų.

Australijos darbo rinkos duomenys – vasario 22 d. (ketvirtadienis)

Darbo rinkos rodikliai bus itin svarbūs vertinant RBA politikos ateities perspektyvas.

• Tikimasi, kad nedarbo lygis išaugs iki 4,1% (nuo ankstesnių 4,0%).
• Darbo užmokesčio augimas prognozuojamas 0,8% per ketvirtį, tačiau metinis augimo tempas gali sumažėti iki 3,2% (nuo 3,5%).
• Darbo rinkos spaudimas mažėja dėl didelės tarptautinės migracijos, tačiau darbo našumas jau du ketvirčius iš eilės mažėja.

Silpnėjantys darbo rinkos duomenys gali padidinti tikimybę, kad RBA imsis papildomų ekonomikos skatinimo priemonių. Tai galėtų prisidėti prie rizikingesnių aktyvų, įskaitant kriptovaliutas, stiprėjimo, nes mažesnės palūkanų normos dažnai skatina didesnį kapitalo srautą į alternatyvias investicijas.

Ką stebėti šią savaitę?

Šią savaitę investuotojai atidžiai stebės Australijos centrinio banko (RBA) pinigų politikos sprendimus bei naujausius darbo rinkos rodiklius. Tai gali turėti įtakos tiek tradiciniams finansų aktyvams, tiek kriptovaliutų rinkai, ypač jei rinkos dalyviai ieškos aiškesnių ženklų apie palūkanų normų mažinimo tempą 2024 m.

Australijos centrinio banko (RBA) sprendimas – vasario 20 d. (antradienis)

Rinkos lūkesčiai rodo, kad RBA tikėtina sumažins bazinę palūkanų normą 25 baziniais punktais iki 4,10% (86% tikimybė), tačiau vis dar yra 14% tikimybė, kad bankas išlaikys dabartinį 4,35% lygį.

• Ankstesniuose RBA posėdžiuose buvo pažymėta, kad infliacijos spaudimas mažėja, tačiau išlieka tam tikras neapibrėžtumas.
• Ketvirtojo ketvirčio (Q4) infliacijos rodikliai buvo mažesni nei prognozuota – koreguotas vidutinis CPI siekė 3,2% per metus, palyginti su lauktais 3,3% (anksčiau 3,5%).
• Keturi didžiausi Australijos bankai prognozuoja, kad palūkanų normų mažinimas vasarį bus būtinas dėl sulėtėjusios ekonominės veiklos ir mažėjančio infliacijos spaudimo.

Jei RBA nuspręs sumažinti palūkanų normą, tai gali silpninti Australijos dolerį (AUD) ir sukurti palankesnę aplinką rizikos aktyvams, tokiems kaip Bitcoin. Priešingai, jei bankas nuspręs išlaikyti aukštesnę normą, tai gali turėti neigiamą poveikį rinkos likvidumui ir sukelti didesnį atsargumą tarp investuotojų.

Australijos darbo rinkos duomenys – vasario 22 d. (ketvirtadienis)

Darbo rinkos rodikliai bus itin svarbūs vertinant RBA politikos ateities perspektyvas.

• Tikimasi, kad nedarbo lygis išaugs iki 4,1% (nuo ankstesnių 4,0%).
• Darbo užmokesčio augimas prognozuojamas 0,8% per ketvirtį, tačiau metinis augimo tempas gali sumažėti iki 3,2% (nuo 3,5%).
• Darbo rinkos spaudimas mažėja dėl didelės tarptautinės migracijos, tačiau darbo našumas jau du ketvirčius iš eilės mažėja.

Silpnėjantys darbo rinkos duomenys gali padidinti tikimybę, kad RBA imsis papildomų ekonomikos skatinimo priemonių. Tai galėtų prisidėti prie rizikingesnių aktyvų, įskaitant kriptovaliutas, stiprėjimo, nes mažesnės palūkanų normos dažnai skatina didesnį kapitalo srautą į alternatyvias investicijas.